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El grupo publicitario WPP está cerca de llegar a un acuerdo para vender su participación mayoritaria en la empresa de comunicaciones financieras FGS Global al grupo de capital privado KKR por unos 800 millones de dólares.
WPP podría anunciar el acuerdo tan pronto como el miércoles, cuando el grupo debe informar sus próximos resultados financieros, según tres personas cercanas a las conversaciones.
Según los términos del acuerdo que se está negociando, WPP venderá su participación del 50,5 por ciento en FGS por unos 800 millones de dólares, lo que le dará al negocio de comunicaciones una valoración global de unos 1.600 millones de dólares. KKR aumentará su participación de aproximadamente el 30 por ciento al 80 por ciento, y los cientos de socios y la dirección de la empresa conservarán el resto.
Los allegados al acuerdo dijeron que era importante que los socios siguieran siendo propietarios de una parte del capital como incentivo para quedarse. Sin embargo, advirtieron que el acuerdo aún no se había firmado el martes. WPP y KKR declinaron hacer comentarios.
FGS, que se formó a partir de la fusión de Finsbury, con sede en Londres, Hering Schuppener, con sede en Frankfurt, y Glover Park Group, con sede en Washington DC, tiene cerca de 30 oficinas en todo el mundo que atienden a más de 1.600 clientes. El grupo generó alrededor de 450 millones de dólares en ingresos el año pasado, con unos 95 millones de dólares en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Con la compra de FGS, KKR apuesta a que puede seguir expandiendo el negocio y encontrar una oportunidad de salida en los próximos años, ya sea hacia un comprador o hacia los mercados públicos.
La industria de las comunicaciones financieras ha estado atravesando una ola de consolidación a medida que empresas que antes se concentraban en el ámbito nacional buscan agrupar servicios y brindar una cobertura integral a su lista de altos ejecutivos de negocios, corporaciones y grupos financieros.
Sin embargo, no todos los acuerdos han resultado fáciles y las inversiones se han complicado por su dependencia de asesores de comunicaciones estrella que pueden atraer grandes cuentas.
Por ejemplo, el grupo de capital privado CVC enfrentó dificultades con su inversión de 2019 en el rival de FGS, Teneo, después de que una serie de escándalos llevaron a que dos de sus tres fundadores partieran abruptamente con unos meses de diferencia durante la pandemia.
La venta de FGS será la primera que se realice desde que WPP eligió a Philip Jansen como su nuevo presidente la semana pasada. Se espera que la operación, de la que informó por primera vez el Financial Times, dé lugar a un nuevo análisis de la estrategia futura de la empresa por parte de Jansen, que cuenta con una larga trayectoria en la actividad corporativa de BT y Worldpay.
El acuerdo supondrá un impulso para la posición financiera de la red publicitaria, que ha estado bajo escrutinio en los últimos meses debido a su relativo bajo rendimiento en comparación con rivales como la francesa Publicis.
Pero el acuerdo también reavivará la discusión sobre si el precio de las acciones de WPP se negocia a un nivel que refleje la suma total de sus diversos negocios, que abarcan medios, marketing, relaciones públicas y publicidad en todo el mundo.
Cada vez más, WPP también se está posicionando como una empresa centrada en la tecnología, empleando herramientas de inteligencia artificial y servicios basados en datos para que sus clientes se dirijan a grupos específicos de clientes y creen campañas más rápidas y con mayor eficacia.
Las personas cercanas a las conversaciones dijeron que FGS se había convertido en una empresa cada vez más considerada como no esencial para la red de agencias, que ya es propietaria de Burson, una de las firmas de relaciones públicas más grandes del mundo que comprende BCW y Hill & Knowlton bajo la dirección de Corey duBrowa, ex jefe de comunicaciones de Google. Otras agencias dentro de la red, como Ogilvy, también ofrecen servicios de relaciones públicas a sus clientes.
El FT reveló a principios de este año que KKR había hecho un acercamiento para tomar el control mayoritario de FGS. El grupo de capital privado adquirió alrededor del 30 por ciento de la empresa en un acuerdo que valoró a Finsbury en cerca de 1.500 millones de dólares en 2023. WPP siguió siendo el propietario mayoritario de la empresa en virtud del acuerdo, con alrededor del 50,5 por ciento del capital, mientras que los empleados de FGS eran propietarios del resto.
El acuerdo también podría retrasar los planes de sacar a Bolsa el negocio en los próximos dos años. Goldman Sachs ha estado asesorando a WPP sobre la situación.