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El grupo de capital privado KKR se ha acercado a WPP para tomar el control mayoritario de la firma de comunicaciones financieras FGS Global, según personas con conocimiento directo de las discusiones.
El enfoque, que tuvo lugar en los últimos meses, fue rechazado por WPP, el grupo de publicidad que cotiza en el Reino Unido y que posee alrededor del 55 por ciento de FGS, dijeron las personas.
KKR ya posee aproximadamente un 30 por ciento de participación en FGS después de llegar a un acuerdo el año pasado que valoró el negocio en 1.430 millones de dólares. El resto de las acciones son propiedad de socios y empleados del FGS.
La última oferta para una mayor participación valoraba a FGS por encima del acuerdo de 2023, pero aún así fue rechazada por ser demasiado baja, agregaron algunas de las personas.
KKR podría regresar con una oferta más alta, según dos de las personas cercanas a las conversaciones, mientras que otro describió la situación como una “negociación de precios”. Otro agregó que la junta directiva del WPP no consideraba que FGS estuviera “en venta” pero sería “consciente de la responsabilidad fiduciaria”.
Philipp Freise, codirector de capital privado europeo de KKR, dirigió la inversión en FGS. Goldman Sachs es el asesor contratado por WPP en sus transacciones.
WPP, KKR y la gerencia han estado trabajando en un plan para sacar a bolsa FGS en los próximos dos años, agregaron. WPP, KKR y FGS declinaron hacer comentarios.
La situación subraya cómo WPP sufre un descuento de conglomerado, por lo que su valoración de £8 mil millones en el mercado de valores de Londres vale menos que la suma de sus muchos negocios operativos. Otras unidades de WPP incluyen la firma de relaciones públicas Burson y las empresas de publicidad GroupM y Ogilvy. También tiene participación en la empresa de investigación de mercado Kantar. La posesión de una participación mayoritaria en FGS ha permitido a WPP consolidar sus cuentas.
Por otra parte, WPP también ha analizado este año si vender su participación del 40 por ciento en Kantar, que su consejo de administración considera una inversión financiera más que una parte estratégica del grupo.
FGS es una consultoría de comunicación y asesoramiento estratégico con cerca de 30 oficinas en todo el mundo que atienden a más de 1.600 clientes. Se formó a partir de la fusión de tres empresas de comunicación y lobby controladas por WPP, que cotiza en la bolsa de Reino Unido: Finsbury (con sede en Londres), Hering Schuppener (con sede en Frankfurt) y Glover Park Group (EE. UU.). Posteriormente, el grupo adquirió Sard Verbinnen.
El grupo generó alrededor de 450 millones de dólares el año pasado en ingresos, según personas cercanas al grupo, y más de 90 millones de dólares en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
La conversación se produce en medio de una reciente oleada de acuerdos respaldados por capital privado en el sector de las comunicaciones y las relaciones públicas. Tulchan Communications fue vendida a Teneo, la firma de asesoría global en parte propiedad de CVC, mientras que Powerscourt fue vendida a Morrow Sodali, una firma de comunicaciones y relaciones con inversores respaldada por el grupo de capital privado TPG.
PPHC, el grupo bipartidista de asuntos públicos de Estados Unidos, adquirió este mes Pagefield, un grupo de comunicaciones con sede en Londres fundado por el cabildero Mark Gallagher.
WPP posee varias otras empresas de comunicaciones globales. A principios de este año, fusionó BCW y Hill & Knowlton para crear una nueva empresa llamada Burson, dirigida por Corey duBrowa, exjefe de comunicaciones de Google. También gestiona un negocio de relaciones públicas a través de su agencia de publicidad Ogilvy.