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Just Eat Takeaway llegó a un acuerdo para vender Grubhub por un valor empresarial de 650 millones de dólares, años después de comprar el negocio estadounidense por miles de millones de dólares en el apogeo del auge de la entrega de alimentos impulsado por la pandemia, lo que hizo que las acciones subieran un 20 por ciento.
El grupo con sede en Países Bajos dijo el miércoles que había llegado a un acuerdo con Wonder Group, con sede en Estados Unidos, para vender Grubhub, que adquirió en 2021 por 7.300 millones de dólares. Se espera que la compañía reciba ingresos netos de hasta 50 millones de dólares por el acuerdo después de los ajustes habituales.
Just Eat ha estado luchando por deshacerse de la unidad desde 2022 después de que cedió a la presión de los inversores que querían que el grupo vendiera activos. Ha registrado una serie de cargos por deterioro de adquisiciones anteriores, incluida la filial estadounidense.
Jitse Groen, director ejecutivo de Just Eat, dijo: “La venta de Grubhub a Wonder aumentará las capacidades de generación de efectivo de Just Eat Takeaway y acelerará nuestro crecimiento”.
Grubhub será transferido con sus 500 millones de dólares en bonos senior. Las acciones de Just Eat subieron un 20 por ciento en las operaciones de la mañana del miércoles.
En 2022, JET amortizó el valor de Grubhub en 3.000 millones de euros. El año pasado, registró un cargo por deterioro de 4.600 millones de euros que incluía amortizaciones para la filial Grubhub, así como la fusión de Just Eat con Takeaway en 2020. En febrero, JET también registró otro cargo por deterioro de 1.500 millones de euros de adquisiciones pasadas.
La actualización del miércoles se produce después de que la compañía registrara el mes pasado una caída del 11 por ciento en los pedidos y el valor bruto de las transacciones año tras año en el tercer trimestre, una medida del gasto total de los clientes en la plataforma, incluidas las tarifas, en América del Norte en moneda constante.
La compañía dijo que el valor empresarial del acuerdo reflejaba la expectativa de que los límites de tarifas de la ciudad de Nueva York se modificarían en el corto plazo.
Grubhub tenía una cuota de mercado del 8 por ciento en Estados Unidos, según datos publicados en abril por Statista, detrás de sus rivales DoorDash con el 67 por ciento y Uber Eats con el 23 por ciento.
Marc Lore, fundador y director ejecutivo de Wonder, dijo: “Unir Wonder y Grubhub es el siguiente paso en nuestra visión de crear la súper aplicación para la hora de comer, repensando el futuro de la entrega de alimentos”. Wonder también adquirió la empresa de kits de comida Blue Apron en 2023.
En el ejercicio financiero hasta finales de diciembre de 2023, Grubhub generó 237 millones de pedidos, un valor de transacción bruto de 8.000 millones de euros y ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de 94 millones de euros. El flujo de caja libre antes de cambios en el capital circulante fue de 77 millones de euros negativos.
Just Eat agregó que la transacción también aumentó la “capacidad de la empresa de entrega de alimentos para respaldar la inversión en países en los que tiene la mayor ventaja competitiva”, mejora el crecimiento de su valor bruto de transacción y afecta positivamente su estructura de capital y posición de liquidez.
Los analistas de Bernstein dijeron en una nota que la imposibilidad de vender Grubhub había pesado sobre las acciones de Just Eat.
Se espera que el acuerdo se complete durante el primer trimestre de 2025, sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias.
La empresa de entrega de alimentos dijo que la venta no afectó sus previsiones para 2024.