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JPMorgan Chase y HSBC estudiaron las ofertas por Metro Bank antes de optar por no proceder, lo que subraya el obstáculo que enfrenta el banco retador del Reino Unido en su intento de apuntalar su balance.
Los dos pesos pesados de la banca decidieron el sábado por la noche no buscar un posible acuerdo en un proceso que está siendo supervisado de cerca por el Banco de Inglaterra, según personas familiarizadas con sus deliberaciones.
La Autoridad de Regulación Prudencial del Banco de Inglaterra, que supervisa los bancos, se acercó a varios grandes prestamistas del Reino Unido esta semana para ver si tenían algún interés en Metro, según cinco personas familiarizadas con los enfoques.
La consultora EY está llevando a cabo el proceso de licitación de Metro, según varias personas con conocimiento de la situación. Metro espera cerrar un acuerdo que le asegure nuevos fondos antes de que abra el mercado de valores el lunes.
Los acontecimientos se producen después de una semana turbulenta para Metro, cuyo precio de las acciones se desplomó después de que el Financial Times informara esta semana que se había acercado a inversores por hasta 00 millones de libras esterlinas.
El banco confirmó el jueves que estaba considerando una serie de opciones, incluida una combinación de emisión de acciones y deuda, así como refinanciación y venta de activos.
JPMorgan y HSBC se sintieron disuadidos por el capital adicional que un comprador tendría que aportar, según personas familiarizadas con el asunto. Los costos de arrendamiento vinculados a la red de sucursales de Metro tampoco eran atractivos para HSBC, dijo una de las personas.
Fundada en 2010 con el objetivo de alterar el orden establecido en la banca minorista del Reino Unido, Metro ha luchado desde un escándalo contable en 2019. El precio de sus acciones ha estado bajo más presión desde el mes pasado, cuando los reguladores del Reino Unido no aprobaron una solicitud que habría reducido el requisitos de capital de su cartera hipotecaria y aumentó su rentabilidad.
Un grupo de tenedores de bonos de Metro ha propuesto por separado una inyección de capital de £600 millones para refinanciar al prestamista principal.
La PRA está interesada en que cualquier oferta sea para todo el banco, en lugar de partes del negocio, según tres personas familiarizadas con los enfoques. Según su conjunto de cuentas financieras más reciente, Metro tiene 76 sucursales, 2,8 millones de clientes y activos por valor de 21.700 millones de libras esterlinas.
Metro ya rechazó una oferta del banco rival Shawbrook, pero este último sigue interesado en llegar a un acuerdo, según una persona cercana a las discusiones.
Metro, que salió a bolsa en 2016, buscó revolucionar el sector bancario del Reino Unido con su llamativa marca, sus sucursales ofrecían galletas para perros gratis y contadores de monedas a los que llamó Magic Money Machines. Pero las acciones del prestamista se desplomaron en 2019 después de un grave error contable.
Los compradores potenciales están observando de cerca para ver si hay alguna intervención política o regulatoria que mejore los términos del acuerdo.
Para JPMorgan, el acuerdo se habría cerrado a través de su unidad de banca digital británica, Chase UK, que se lanzó hace dos años y ahora tiene más de un millón de clientes en todo el país.
JPMorgan desempeñó el papel de caballero blanco en Estados Unidos a principios de este año cuando asumió el control del prestamista en problemas First Republic en medio de una crisis de liquidez para los bancos estadounidenses más pequeños. Adquirir Metro obligaría a JPMorgan a separar su división de banca minorista y de inversión bajo el régimen de protección de Gran Bretaña, algo que el banco ha tratado de evitar limitando el tamaño de su banca minorista en el Reino Unido.
Los analistas de autónomo dijeron en una nota el viernes que era «muy difícil ver cómo las matemáticas tienen sentido para cualquier comprador sin edulcorantes materiales», estimando que a Metro le faltarían alrededor de £ 500 millones en capital si se vendiera porque cualquier comprador habría para revaluar los activos.
El banco dijo la semana pasada que «sigue estando bien posicionado para el crecimiento futuro», destacando sus ganancias subyacentes de los últimos tres trimestres.
JPMorgan, HSBC, Metro Bank, EY, la PRA y la Autoridad de Conducta Financiera declinaron hacer comentarios.
Información adicional de Owen Walker y Siddharth Venkataramakrishnan en Londres