JPMorgan Chase dijo que podría verse obligado a pagar más por los depósitos este año en lo que los analistas llamaron “un disparo de advertencia para toda la industria”.
Al igual que el resto de Wall Street, JPMorgan se había beneficiado de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal que impulsaron los ingresos netos por intereses: la diferencia entre lo que los bancos pagan por los depósitos y lo que ganan con los préstamos y otros activos.
En el cuarto trimestre, el banco recaudó un récord de 20.200 millones de dólares en ingresos netos por intereses, un aumento del 48 % con respecto al mismo período del año pasado.
Sin embargo, JPMorgan dijo que esperaba que los ingresos netos por intereses para 2023, excluyendo su división comercial, fueran de unos 74.000 millones de dólares, muy por debajo de lo que esperaban muchos analistas, lo que hizo que sus acciones cayeran alrededor de un 3% el viernes por la mañana en Nueva York.
La orientación fue “no solo por debajo del consenso de $ 75,5 mil millones, sino también por debajo del escenario base alcista del lado de la compra de $ 76 mil millones a $ 77 mil millones”, dijeron los analistas de UBS.
Si bien los bancos han podido cobrar más por los préstamos, hasta ahora solo han transferido aumentos de tasas más modestos a los tenedores de depósitos, aumentando los márgenes de ganancias.
JPMorgan dijo que los depósitos en el cuarto trimestre fueron de 2,4 billones de dólares, un 4 por ciento menos que el año anterior. Esta fue la primera caída interanual del banco desde 2016.
Los inversionistas y analistas anticipan que los bancos finalmente tendrán que recompensar a los tenedores de depósitos con mejores tasas para mantener su negocio y JPMorgan dijo que esperaba que ese fuera el caso en 2023.
El disparo de advertencia de JPMorgan, como lo expresaron los analistas de UBS, llegó el viernes cuando el banco reportó ingresos netos para el cuarto trimestre de 2022 de $ 11 mil millones, o $ 3.57 por acción, un 6 por ciento más que en el mismo período el año pasado.
Los analistas habían estimado que los ingresos netos trimestrales caerían a 9.300 millones de dólares, o 3,10 dólares por acción, según los datos de consenso recopilados por Bloomberg.
JPMorgan también aprovisionó $ 1.400 millones netos para posibles pérdidas crediticias, lo que refleja mayores preocupaciones sobre las perspectivas económicas, así como el aumento de los préstamos que el banco hizo durante el trimestre.
El banco dijo que la acumulación de reservas fue “impulsada por un modesto deterioro en . . . panorama macroeconómico, reflejando ahora una leve recesión en el caso central”.
En un comunicado, el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que la economía estadounidense “actualmente sigue siendo fuerte”, pero que se desconoce el impacto de las tensiones geopolíticas, la inflación persistente y el endurecimiento monetario sin precedentes por parte de los bancos centrales.
JPMorgan dijo que el trimestre incluyó una ganancia de 914 millones de dólares por la venta de 3 millones de sus 40 millones de acciones de Visa. Esto fue contrarrestado por una pérdida de $874mn en la venta de bonos del Tesoro de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas.
Los ingresos de la banca de inversión cayeron un 58 por ciento a $ 1.5 mil millones, en comparación con las estimaciones de los analistas de $ 1.6 mil millones, debido a la continua desaceleración en la negociación.
Los ingresos de la división comercial de JPMorgan, que se ha beneficiado de una fuerte actividad durante la reciente volatilidad del mercado, aumentaron un 7 por ciento a 5.700 millones de dólares. Los analistas habían pronosticado ingresos de 5.880 millones de dólares.
JPMorgan, un referente de la industria, informa ganancias junto con Bank of America, Citigroup y Wells Fargo.