JPMorgan Chase adquirirá la mayor parte de First Republic, el prestamista de California en problemas que los funcionarios del gobierno de EE. UU. habían estado compitiendo para salvar durante gran parte de la semana pasada.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos y los reguladores de California, que anunciaron el acuerdo el lunes por la mañana, dijeron que simultáneamente cerrarían el banco y venderían los 93.500 millones de dólares de sus depósitos y la mayoría de los activos a JPMorgan.
La medida convierte a First Republic, con sede en San Francisco, en la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de EE. UU., después de Washington Mutual en 2008, marginalmente más grande que Silicon Valley Bank, el prestamista para empresas emergentes y sus inversores con sede en Santa Clara que colapsó en marzo.
First Republic tenía $ 229,100 millones en activos cuando fue adquirida y se clasificó como el 14º prestamista más grande del país a fines de 2022.
Asumir brevemente el control del banco permitió a la FDIC celebrar un acuerdo de reparto de pérdidas con JPMorgan sobre las pérdidas no realizadas en la cartera de préstamos de First Republic que se derivaron del reciente aumento de las tasas de interés. La FDIC estimó que las pérdidas de su fondo de seguros serán de unos 13.000 millones de dólares.
JPMorgan está adquiriendo $173 mil millones en préstamos y aproximadamente $30 mil millones en valores. No asume la deuda corporativa o las acciones preferentes de First Republic.
“Nuestro gobierno nos invitó a nosotros ya otros a dar un paso al frente, y lo hicimos”, dijo Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan. “Nuestra solidez financiera, nuestras capacidades y nuestro modelo comercial nos permitieron desarrollar una oferta para ejecutar la transacción de forma que se minimicen los costos para el fondo de seguro de depósitos”.
JPMorgan reconocerá una ganancia única de $2,600 millones en el acuerdo, pero dijo que espera gastar $2,000 millones en costos de reestructuración en los próximos 18 meses.
First Republic había estado al borde de la quiebra durante casi dos meses, desde que el colapso de SVB socavó la confianza en los bancos regionales y provocó una corrida de depósitos de $ 100 mil millones en First Republic. Su modelo de negocios, que se basaba en depósitos sin intereses para financiar hipotecas baratas para clientes adinerados, también se vio afectado por el aumento de las tasas de interés.
Si bien sus costos de financiamiento aumentaron rápidamente, también acumuló grandes pérdidas en papel en su libro de hipotecas y otros activos a largo plazo.
La adquisición y la venta se produjeron después de un frenético fin de semana en el que la FDIC invitó a media docena de firmas financieras a revisar información detallada sobre los activos y depósitos de First Republic. JPMorgan, PNC y Citizens estuvieron entre los prestamistas que presentaron ofertas vinculantes.
El acuerdo significa que todos los depositantes, incluidos los que superan el límite de seguro de $250,000, conservarán el acceso a su dinero cuando las 84 sucursales del banco en ocho estados vuelvan a abrir como sucursales de Chase el lunes por la mañana.