Cuando se creó la Autoridad Bancaria Europea en 2011, fue el único espectáculo en la ciudad, la primera agencia creada para aislar el sistema bancario de Europa del tipo de colapso ruinoso que enfrentó desde 2007 cuando la implosión de Wall Street fue seguida rápidamente por una crisis financiera de la eurozona.
Cuando José Manuel Campa asumió su presidencia a finales de 2019, la agencia compartía protagonismo con el Banco Central Europeo, que asumió la supervisión de los bancos de la eurozona en 2014, y la Junta Única de Resolución, creada al año siguiente para garantizar que los bancos de Europa puedan quebrar con seguridad.
Pronto, una nueva agencia de la UE, AMLA, diluirá aún más la esfera de influencia de la EBA al asumir la responsabilidad de las normas contra el lavado de dinero en todas las instituciones financieras de la UE, incluidos los bancos.
“Internamente. . . necesitamos asegurarnos de que seguimos teniendo claridad en cuanto a que estamos aquí para ayudar a resolver problemas, no estamos aquí para encontrar cosas que hacer”, dice Campa, reflexionando sobre los desafíos que ha enfrentado la EBA a medida que otros han avanzado en lo que una vez fue su dominio.
La agencia de Campa fue originalmente creado para “construir un marco regulatorio y de supervisión único” para toda la UE y el sistema bancario del Espacio Económico Europeo (EEE).
Al principio, el enfoque principal era la mitigación de la crisis: armonizar las reglas y los enfoques en toda la UE para que no hubiera vínculos débiles cuando llegara el siguiente impacto. También se consideró que un organismo paneuropeo que supervisa y testifica sobre la seguridad de los bancos tranquilizaría más a los inversores que un país que se pronuncia sobre sus propias instituciones, ya que la crisis financiera de la eurozona expuso cómo el destino de un país podría subir y bajar con sus bancos.
Las prioridades y el enfoque de la EBA fueron establecidos por la UE y dirigidos por una junta con representantes de cada una de las agencias de supervisión de los países, quienes también contribuyeron con miembros a los comités donde se debatieron políticas más detalladas.
Ahora, la luz guía de la EBA es un consejo de supervisión compuesto en gran parte por representantes de los 20 países cuyas políticas y posiciones sobre temas clave pueden ser establecidas por el Mecanismo Único de Supervisión (SSM) del BCE del que forman parte.
El BCE también ha ocupado un lugar central en algunas de las funciones principales de la EBA, en particular las pruebas de estrés, ejercicios que la EBA solía utilizar para ordenar a los bancos que recaudaran miles de millones de capital adicional para poder resistir mejor una crisis imaginaria. Los países de la eurozona aún participan en las pruebas de estrés bienales de la EBA, pero el BCE corre por su cuenta al menos una vez al año.
Los reguladores, del contingente de la eurozona y fuera de la eurozona, dicen que hasta ahora Campa ha hecho un buen trabajo al enhebrar lo que es una aguja muy fina, evitando que la discusión de la EBA se convierta en una dinámica de ellos contra nosotros entre los países del BCE y los de fuera. sin dejar de mantener al BCE onside.
Campa, exprofesor de administración financiera y economía y funcionario público, argumenta que la creación del SSM ha facilitado algunos aspectos del trabajo de la EBA, ya que un objetivo clave de la EBA es promover una supervisión bancaria consistente en todos los países de la UE y el EEE. .
“El BCE es realmente increíblemente útil. . . colaboramos mucho, porque ellos son los que realmente están implementando un enfoque único de supervisión en todos los ámbitos”, dice Campa. “Tenemos una cooperación y coordinación muy intensa con ellos”.
Uno de los objetivos conjuntos del BCE y la EBA es la unión bancaria, el gran proyecto europeo que pretende transformar 27 mercados inconexos de préstamos, ahorros y cuentas corrientes en uno solo de la UE, donde los clientes, el capital y las licencias puedan operar sin problemas a través de las fronteras.
El establecimiento del MUS y la Junta Única de Resolución fueron hitos clave en el proyecto de una década, pero la tercera pata de la unión bancaria, un esquema único europeo para garantizar los depósitos bancarios, ha resultado difícil de alcanzar. Después de que en junio fracasara otro intento de llegar a un acuerdo sobre el esquema de depósitos, ¿no es hora de dar por terminado el día y sacar lo mejor de lo que ha logrado Europa?
No para Campa, que está acostumbrado a meter las duras yardas en circunstancias difíciles. Pasó dos años y medio como secretario de Estado en el Ministerio de Economía y Hacienda de España en el punto álgido de la crisis de la eurozona, de 2009 a 2011, cuando el país buscaba ayuda de la UE para su sector bancario en crisis.
“Para que una mesa sea estable, necesita tres patas, una mesa de dos patas no es estable”, dice Campa, sonando más como un rapero que como un regulador, y agrega que la protección que brinda el escurridizo Esquema Europeo de Seguro de Depósitos es “fundamental” a la idea de un mercado bancario único.
“Estoy convencido de que sucederá”, dice sobre la culminación de la unión bancaria completa. Sin una solución obvia para el estancamiento de larga duración, ¿sucederá durante su vida? “Por favor, es mi cumpleaños”, responde. Acaba de cumplir 58 años.
La unión bancaria se concibió antes de la votación del Reino Unido en 2016 para abandonar la UE, pero sus desarrollos más recientes han tenido lugar en el contexto posterior al Brexit de superioridad, ya que la UE intenta reforzar su centro financiero en relación con Londres.
La última directiva de capital bancario de la UE se trata principalmente de transponer las normas de capital de Basilea más recientes a la legislación europea, pero las propuestas también incluyen dos elementos que se consideran indicativos de un mercado bancario europeo menos abierto.
Una cláusula de la directiva de capital original prohibía a los bancos y otros centros financieros utilizar permisos transfronterizos para vender desde países no pertenecientes a la UE en el mercado único. Otro preveía que los bancos extranjeros se vieran obligados a convertir algunas de sus sucursales de la UE en filiales, con todo el capital y otros costes que ello implicaría.
Ambas medidas provocaron una feroz reacción, de la industria financiera y algunos países de la UE, y aún se están debatiendo mientras la legislación se dirige al parlamento europeo. En noviembre, Campa se unió a dos importantes reguladores del BCE para advertir a los políticos que se arriesgaban a diluir tanto las reglas globales que la reputación de Europa como centro financiero podría verse empañada.
“El mensaje clave para mí es doble”, dice Campa. “Primero, es que no hay una Europa Fortaleza, sino que seguimos brindando servicios adecuados y apertura a los mercados internacionales. Y segundo, que esos [entities] que se encuentran fuera de la Unión Europea [and doing business in the EU] se hacen correctamente, que no se hacen con el propósito de arbitraje”.
Tres preguntas para José Manuel Campa
¿Quién es tu héroe de liderazgo?
No me gusta la palabra héroe. . . Cuando era joven, me fascinaba mucho Mahatma Gandhi, ese tipo de perfil, como Martin Luther King, Nelson Mandela. . . Estas son personas que básicamente predican con el ejemplo y son muy modestas.
¿Qué serías si no fueras un CEO/presidente?
Un cantante de ópera, pero tengo cero capacidades. Así que tuve que identificar dónde podía encontrar una audiencia cautiva. Ese sería el salón de clases. Así que elegí ser profesor.
¿Cuál fue tu primera lección de liderazgo?
Tienes muchas cosas que quieres hacer, pero también hay muchas cosas que tienes que hacer, y necesitas entender cuáles son las que eliges. [to focus on].
Una vez que se acuerde finalmente la directiva, la agencia de Campa será responsable de transformar el extenso documento en un único libro de reglas bancarias que los bancos de toda la UE puedan seguir.
Otros proyectos próximos incluyen la supervisión de monedas digitales a partir de 2025 y trabajar en torno a la sostenibilidad, incluida la supervisión de la introducción de la relación de activos verdes a partir de 2024, que requiere que unos 150 grandes bancos publiquen el porcentaje de sus activos que cumplen con los umbrales verdes.
Lo digital y la sostenibilidad son temas desafiantes, pero encajan perfectamente en la categoría de Campa de «problemas muy, muy relevantes que la EBA está en una buena posición para ayudar a resolver» y deberían dedicar su tiempo ahora que tiene menos que hacer en el frente de core bancario.
La EBA también tiene otras cosas más pequeñas en su plato: su 2022 programa de trabajo incluye 25 actividades en cinco áreas estratégicas. Y eso es después de que Campa haya hecho su reducción.
“Cuando fui al [Spanish] gobierno, le dije: ‘Mi escritorio tiene dos cajones, en un cajón voy a poner todas las ideas que me gustaría hacer, el otro cajón comienza vacío y voy a poner allí todas las ideas que pensé estaban locos y me las arreglé para dejar de hacer a alguien.’
“El objetivo es vaciar el primero y llenar el segundo”. En el gobierno, dice, logró “más llenar el vacío que vaciar el lleno”. Su término EBA se extiende hasta marzo de 2024, esta vez espera un resultado más equilibrado.