El fabricante de aviones estadounidense Boeing lleva algún tiempo en crisis. Más recientemente, la compañía también enfrentó una inminente rebaja de su calificación crediticia, lo que enviaría sus bonos directamente al territorio basura. Pero Boeing está intentando tomar “todas las medidas necesarias” para mantener su calificación de grado de inversión.
• Boeing está luchando con problemas de producción.
• Las agencias de calificación podrían rebajar la calificación crediticia de Boeing
• Boeing intenta reforzar su balance, antes de una ampliación de capital por valor de miles de millones
Boeing en crisis
Boeing ha estado en crisis durante años y recientemente tuvo que luchar con problemas de producción. Estos problemas se vieron recientemente exacerbados por una disputa con los empleados. El sindicato más grande, IAM, que representa a unos 33.000 trabajadores, está en huelga desde mediados de septiembre. Después de una ronda de negociaciones inconclusa, el fabricante de aviones retiró recientemente su oferta a sus trabajadores en huelga. Unos días más tarde, la empresa anunció importantes recortes de empleos y una exigencia de amortización de 5.000 millones de dólares.
En este momento, Boeing también anunció datos clave preliminares para el tercer trimestre. Se espera que el competidor de Airbus alcance unas ventas de 17,8 mil millones de dólares, casi mil millones menos de lo que esperaban los expertos. Se dice que la pérdida por acción es de poco menos de 10 dólares. Boeing presentará sus cifras definitivas el 23 de octubre.
Las agencias de calificación consideran rebajar la calificación crediticia de Boeing
Recientemente, S&P Global Ratings anunció que la agencia de calificación estaba considerando rebajar la calificación crediticia de Boeing a la luz de las huelgas y la consiguiente interrupción de la producción, informa Bloomberg. Moody’s Ratings también anunció en septiembre que estaba considerando una medida similar. Mientras tanto, Fitch Ratings ha destacado los crecientes riesgos, pero aún no ha anunciado una revisión.
Una rebaja de la calificación crediticia por parte de las agencias de calificación, que tienen los bonos de Boeing en el nivel más bajo de grado de inversión, los enviaría directamente al territorio basura, informa MarketWatch. Según Bloomberg, esto significaría que una gran parte de la deuda pendiente a largo plazo por valor de miles de millones de dólares ya no sería elegible para su inclusión en los índices de grado de inversión. Esto convertiría a Boeing, según los analistas de JPMorgan, en la mayor empresa que pierde su calificación de grado de inversión en términos de deuda elegible para el índice: el mayor ángel caído de la historia. “Boeing ha agotado su lugar en el índice de grado de inversión”, citó Bloomberg a Bill Zox, gestor de cartera de Brandywine Global Investment Management. “Pero el índice de alto rendimiento estaría honrado de dar la bienvenida a Boeing y sus numerosos aumentos de cupones”, dijo Zox.
El director financiero Brian West dijo a los analistas en una conferencia de Morgan Stanley en septiembre que el fabricante de aviones “tomará todas las medidas necesarias” para mantener su calificación de grado de inversión y estabilizar su fábrica y su cadena de suministro, escribe Bloomberg.
Boeing podría realizar una ampliación de capital por valor de miles de millones
Mientras la compañía se enfrenta a estas advertencias de las agencias de calificación, Boeing ahora está tratando de fortalecer su balance y pronto podría llevar a cabo un aumento de capital multimillonario. En una notificación obligatoria a la SEC, el fabricante de aviones estadounidense anunció que gradualmente podría emitir nuevas acciones ordinarias, acciones preferentes, acciones de depósito o títulos de deuda por un valor de hasta 25 mil millones de dólares. La empresa también obtuvo una línea de crédito de 10.000 millones de dólares. “Este registro universal proporciona a la empresa la flexibilidad de buscar una variedad de opciones de capital según sea necesario para respaldar el balance de la empresa durante un período de tres años”, cita CNBC un comunicado de Boeing.
En respuesta al anuncio de Boeing, los diferenciales de rendimiento de los bonos en circulación se redujeron, lo que indica una señal optimista de los tenedores de valores, según MarketWatch. Sin embargo, los tenedores de bonos aceptaron en gran medida el ajuste de los diferenciales, lo que indica una reacción más mixta.
Los analistas aeroespaciales del Bank of America han estimado que el fabricante de aviones recaudará entre 10.000 y 15.000 millones de dólares en capital, según CNBC. “Esperamos que Boeing ofrezca primero capital social, lo que debería fortalecer el balance de la compañía en el corto plazo, al mismo tiempo que ofrece la opción de emitir deuda de capital más adelante con menos riesgo de una rebaja crediticia”, dijo el analista de BofA, Ron Epstein.
Fitch Ratings cree, como informa CNBC, que el anuncio de Boeing “aumentará la flexibilidad financiera y aliviará las preocupaciones de liquidez a corto plazo”; queda por ver si esta suposición se hará realidad y si Boeing podrá apaciguar a las agencias de calificación.
Equipo editorial finanzen.net
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