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Hyundai planea incluir su negocio indio en lo que será una de las ofertas públicas más grandes jamás realizadas en la India en medio de una creciente propiedad de automóviles y un aumento vertiginoso de los mercados de valores en la gran economía de más rápido crecimiento del mundo.
El fabricante de automóviles surcoreano venderá hasta 142 millones de acciones, o el 17,5 por ciento, de su participación en Hyundai Motor India en las bolsas locales, según el borrador del prospecto visto por el Financial Times.
La presentación, presentada el sábado ante los mercados de capitales de la India, no especificaba los precios. Se espera que la oferta recaude alrededor de 2.500 millones de dólares, valorando la empresa en alrededor de 25.000 millones de dólares, según una persona con conocimiento del asunto.
La venta podría eclipsar la oferta pública inicial de 2.450 millones de dólares de la estatal Life Insurance Corp of India en 2022, la mayor salida a bolsa del país hasta la fecha.
Los planes de Hyundai de cotizar en bolsa se deben a la creciente demanda de vehículos, desde hatchbacks hasta SUV en India, el tercer mercado automovilístico más grande del mundo. La industria automotriz representa alrededor del 7 por ciento de la economía de la India y las ventas en el último año financiero alcanzaron un récord de 4,2 millones de unidades.
Desde 1998, Hyundai, la segunda compañía automovilística de la India por ventas, ha vendido casi 12 millones de vehículos de pasajeros en el país y en exportaciones, según el prospecto.
Es probable que la cotización se programe alrededor del festival hindú de Diwali a finales de octubre, dependiendo de los procesos regulatorios y las condiciones del mercado, dijo la persona familiarizada con el asunto.
Un portavoz de la filial india de Hyundai declinó hacer comentarios. En una presentación regulatoria en febrero, el grupo matriz dijo: «Estamos revisando varias actividades, incluida la cotización de una unidad en el extranjero para impulsar el valor corporativo».
Kim Kwang-soo, analista de LS Securities en Seúl, escribió en un informe que Hyundai recaudaría entre 3 y 4 billones de wones (entre 2.200 y 2.900 millones de dólares) en la IPO y utilizaría las ganancias para aumentar la capacidad en sus plantas indias. Estimó que India representa alrededor del 8 por ciento de las ganancias netas de Hyundai.
Kranti Bathini, director de estrategia de acciones de WealthMills Securities en Mumbai, describió la posible cotización como “gran noticia para India” debido a la escala de Hyundai en el país.
El «mercado de la India ha sido bastante fuerte y hay mucha liquidez en este momento», dijo Bathini. “Hay un sentimiento positivo en la India, se ve tanto la [benchmark] Los índices alcanzan máximos históricos todos los días y las ventas de automóviles han sido bastante buenas en los últimos dos años”.
La oferta de Hyundai es la última de una serie de cotizaciones en la India este año, ya que la fuerte demanda interna ha llevado el mercado de valores del país a niveles récord, superando al índice de Hong Kong en capitalización de mercado. En lo que va de año, 112 empresas han llegado a los mercados de valores de la India, en comparación con 179 en todo 2023, según el proveedor de datos Tracxn.
«India está preparada para presenciar un aumento extraordinario en las OPI», dijo Neha Singh, cofundadora de Tracxn con sede en Bengaluru.
“Muchas empresas prometedoras, que anteriormente contemplaban cotizar en bolsa, han acelerado sus calendarios de salida a bolsa para capitalizar este mercado boyante”, dijo, señalando las próximas cotizaciones del fabricante de scooters eléctricos Ola Electric y la empresa de entrega de alimentos Swiggy, así como de filiales de multinacionales globales.