HSBC ha advertido que la venta de su banco minorista francés a Cerberus por un euro simbólico ahora está en duda, después de que una serie de «aumentos significativos e inesperados en las tasas de interés» aumentaron la cantidad de capital que el grupo de capital privado estadounidense tendrá que inyectar.
Cerberus “nos ha informado que consideran que no podrán obtener la aprobación regulatoria sin modificar los términos de la transacción previamente acordados”, dijo el banco en un comunicado el viernes. “Las partes continúan las discusiones. Si la transacción procede, se espera que el cierre se retrase”.
El acuerdo, firmado en junio de 2021, habría visto las 244 sucursales de HSBC y los 800.000 clientes vendidos a la subsidiaria de Cerberus, MyMoneyGroup, por un monto nominal. Fue parte del impulso de HSBC para aumentar su enfoque y asignación de activos a sus mercados más rentables en Asia y cortar los lazos con las empresas que registran pérdidas en Europa y EE. UU.
Para salir de la red minorista, que había perdido 500 millones de dólares en los dos años anteriores al acuerdo, estaba preparado para asumir una pérdida antes de impuestos de aproximadamente 2300 millones de dólares junto con un cargo de 700 millones de dólares relacionado con el deterioro del fondo de comercio.
Como parte de la venta, HSBC acordó asegurarse de que el negocio tuviera un valor de activo neto de $ 2 mil millones cuando se entregó, un compromiso que podría haber requerido que HSBC inyectara más efectivo.
Si la venta fracasa, será un duro golpe para HSBC, que desde entonces ha estado bajo una fuerte presión por parte de su mayor inversor, Ping An. La aseguradora china está llevando a cabo una campaña activista para dividir el banco en expansión en unidades del este y del oeste para mejorar la rentabilidad y ayudarlo a navegar las tensiones geopolíticas cada vez más tensas entre EE. UU. y China.
El acuerdo en peligro con Cerberus es solo el último ejemplo de cómo una serie de aumentos bruscos de tasas en todo el mundo, después de más de una década de política monetaria expansiva, ha causado dislocaciones en el sistema financiero global. En particular, Silicon Valley Bank colapsó después de que una estrategia para aumentar la rentabilidad mediante la compra de activos más riesgosos lo expusiera a enormes pérdidas.
HSBC dijo que los cambios en el «tratamiento contable del valor razonable relacionado en la adquisición» causados por aumentos de tarifas «aumentarán significativamente la cantidad de capital requerido».
El prestamista con sede en Londres agregó que «sigue comprometido a continuar con la venta siempre que se puedan acordar los términos apropiados», pero que si esto no sucede a fines de mayo del próximo año, el acuerdo se rescindirá. Este plazo puede extenderse hasta noviembre bajo ciertas circunstancias.
Suponiendo que el trato con Cerberus se hubiera cerrado, MyMoneyGroup había planeado resucitar la marca Crédit Commercial de France, que HSBC adquirió por €11.100 millones en 2000. En el momento en que HSBC tomó el control, CCF contaba con clientes de alto nivel, así como con un puñado de clientes regionales. bancos. En las últimas dos décadas, HSBC vendió los bancos regionales de CCF por 2.100 millones de euros, su sede en los Campos Elíseos por 400 millones de euros y fusionó algunas de sus operaciones con las del grupo más amplio.