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El negocio estadounidense de Grant Thornton ha discutido un posible acuerdo para adquirir las filiales del grupo de contabilidad en el Reino Unido e Irlanda en lo que sería una de las transacciones de fusiones y adquisiciones más ambiciosas del sector hasta la fecha.
La propuesta de fusión transatlántica llega después de que Grant Thornton US vendiera una participación mayoritaria a inversores de capital privado a principios de este año y prometiera impulsar el crecimiento de sus negocios de consultoría e impuestos.
La firma estadounidense había puesto sus miras en la expansión internacional y expresó interés en incorporar empresas a la red global de Grant Thornton, según personas familiarizadas con su propuesta, quienes advirtieron que las discusiones siguen en una etapa exploratoria.
Todas las firmas nacionales son entidades legalmente separadas, propiedad de socios locales, aunque comparten una marca común y operan bajo un paraguas que impone estándares mínimos y ayuda a coordinar el trabajo internacional.
Según el plan de fusión tripartita, los socios actuales de las empresas británica e irlandesa se convertirían en accionistas de un holding internacional dirigido por los propietarios y socios de capital privado estadounidenses de Grant Thornton. Las valoraciones relativas de las empresas aún no se han discutido y las empresas británicas e irlandesas podrían decidir realizar acuerdos diferentes o ninguno, según personas familiarizadas con el asunto.
La firma británica ya ha contratado a Rothschild para explorar opciones para su negocio. Los banqueros han comenzado a buscar manifestaciones de interés de firmas de capital privado que podrían ofrecer una alternativa a una fusión con la firma estadounidense.
Más recientemente, Grant Thornton Ireland contrató a Deutsche Bank para comenzar una exploración similar de sus opciones, dijeron personas familiarizadas con la situación.
Grant Thornton UK tuvo ingresos de 654 millones de libras y un beneficio operativo de 146 millones de libras el año pasado, según su informe anual, mientras que el negocio irlandés tuvo ingresos de unos 300 millones de euros.
Grant Thornton US tuvo ingresos de 2.400 millones de dólares en su último año fiscal finalizado en julio de 2023. Un consorcio de inversores liderado por el grupo de capital privado New Mountain Capital compró una participación del 60 por ciento en el negocio por 1.400 millones de dólares en mayo, en lo que fue el acuerdo más grande hasta la fecha en una ola de inversiones de capital privado en firmas de contabilidad en ambos lados del Atlántico.
Las normas nacionales exigen que el control de las divisiones de auditoría de las empresas permanezca en manos de los socios locales, lo que significa que estarían protegidos y se mantendrían a distancia. Grant Thornton US cree que puede lograr sinergias significativas combinando los negocios restantes de consultoría e impuestos con los de las empresas del Reino Unido e Irlanda, según personas familiarizadas con su pensamiento.
La idea tiene ecos de un plan de la firma de contabilidad EY, una de las cuatro grandes, que el año pasado intentó combinar sus negocios de consultoría y asesoría fiscal en todo el mundo en una nueva empresa que cotizaría en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. El plan fracasó debido a la oposición en Estados Unidos, su mayor firma nacional.
Grant Thornton UK se negó a hacer comentarios sobre el plan de fusión, pero dijo que siempre había explorado «vías que impulsaran el crecimiento de nuestra firma». Grant Thornton Ireland hizo una declaración similar.
Grant Thornton US se negó a hacer comentarios.