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Goldman Sachs ha recaudado más de 15.000 millones de dólares para comprar participaciones de inversores en fondos de capital privado e invertir en acuerdos en los que grupos de adquisiciones venden empresas de cartera de uno de sus fondos a otro, en la última señal de apoyo sostenido al sector “secundario” de rápido crecimiento. estrategia.
La unidad de gestión de activos de Goldman recaudó más de 14.000 millones de dólares para su fondo secundario emblemático más grande de su historia y más de 1.000 millones de dólares para su fondo debut centrado en acuerdos secundarios en el sector de infraestructura, dijo al Financial Times el jefe global de secundarios del banco, Harold Hope.
«Este es un gran paso adelante y se hizo en un mercado difícil», añadió Hope. El último fondo secundario de la empresa recaudó poco más de 10.000 millones de dólares en 2020.
La recaudación de fondos de capital privado se ha desacelerado en los últimos 12 meses después de que muchos inversores se encontraron sobreasignados a las llamadas alternativas -que también incluyen crédito privado, bienes raíces e infraestructura- o luchando por generar liquidez a medida que se desaceleraban los acuerdos a nivel mundial.
Pero algunos de los principales fondos secundarios, que ofrecen a inversores como fondos de pensiones y fondos soberanos la posibilidad de retirar sus inversiones anticipadamente, todavía han podido recaudar grandes sumas de dinero para estos acuerdos.
Los pares de Goldman, incluido su rival de Wall Street, Blackstone, y el grupo francés de capital privado Ardian, han recaudado más de 20.000 millones de dólares este año para sus fondos secundarios.
«El conjunto de oportunidades es más grande que nunca», dijo Hope. Añadió que la necesidad de algunos inversores de obtener liquidez en una clase de activos que normalmente bloquea el dinero durante más de una década ha ofrecido atractivas oportunidades de inversión.
«Hemos estado un poco más sesgados hacia la compra de carteras LP (socios comanditarios) tradicionales y hemos podido fijarles el precio con un descuento adecuado», dijo Hope.
Goldman es uno de los actores más antiguos en un mercado secundario que ha crecido significativamente durante la última década, en función de la enorme expansión de la industria del mercado privado a casi 13 billones de dólares en la actualidad.
La decisión de crear el primer fondo de Goldman centrado específicamente en participaciones de inversores en infraestructura se tomó en un momento en que la empresa experimenta un aumento en el flujo de transacciones en este espacio.
Muchos grupos de capital privado, tradicionalmente centrados en compras apalancadas de empresas, han podido recaudar fondos cada vez mayores para comprar activos de infraestructura. También han surgido otros actores especializados que apuntan a activos que se beneficiarán de las grandes tendencias macroeconómicas, como la transición energética.
“Para nosotros fue una evolución natural. Queremos poder demostrar a los inversores que podemos resolver sus necesidades de liquidez en toda su cartera de mercados privados”, dijo Hope.
La excelente recaudación de fondos es un impulso para la unidad de gestión de activos de Goldman, que se ha visto afectada por una serie de salidas de alto perfil este año, incluida la del director de inversiones Julian Salisbury. La división de gestión de activos, que también gestiona fondos de capital privado y de infraestructura, tiene más de 2 billones de dólares en activos bajo supervisión a nivel mundial.