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Goldman Sachs se ha convertido en el primer banco estadounidense en desafiar con éxito a la Reserva Federal en sus pruebas de estrés y obtener como resultado un recorte en sus requisitos de capital.
Goldman deberá mantener un capital común equivalente al 13,7 por ciento de sus activos ponderados por riesgo (RWA), en lugar del 13,9 por ciento que propuso inicialmente la Fed.
Desde la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal ha sometido los balances de los grandes bancos a una serie anual de escenarios económicos catastróficos. Luego utiliza los resultados para determinar cuánto capital necesita cada prestamista para absorber posibles pérdidas.
Después de las pruebas de estrés de esta primavera, Goldman cuestionó la conclusión de la Fed de que el banco perdería más de 40.000 millones de dólares en sus préstamos en los peores escenarios. Argumentó que las estimaciones de la Fed no reflejaban el trabajo que había hecho el banco para hacer más estable su negocio. Pidió a la Fed que reconsiderara su plan de exigir al banco que tuviera un capital equivalente al 6,4 por ciento de los activos ponderados por riesgo (APR) como un “colchón de estrés” como parte del requisito general.
La Fed acordó reducir el colchón al 6,2 por ciento después de la impugnación. Según las normas de seguridad bancaria, si el capital de un prestamista cae por debajo del requisito, enfrenta restricciones para pagar bonificaciones y dividendos, así como para recomprar acciones.
Esta es la novena vez que un prestamista estadounidense apela los resultados de sus pruebas de estrés desde que la Reserva Federal comenzó a permitir este tipo de impugnaciones en 2020. Ninguna de las otras apelaciones, incluida una anterior de Goldman, tuvo éxito. Los bancos se quejan regularmente de que el proceso es opaco y difícil de predecir.
El director financiero de Goldman, Denis Coleman, dijo en un comunicado: “Apreciamos la disposición de la Reserva Federal a reconsiderar este asunto. Seguiremos en contacto con nuestro regulador para comprender mejor sus decisiones y abogar por un proceso más transparente”.
Goldman argumentó con éxito que las pérdidas relacionadas con su desinversión de la plataforma de préstamos GreenSky no deberían usarse en las proyecciones de pruebas de estrés de gastos futuros, según una carta de la Fed al director ejecutivo de Goldman, David Solomon, que se hizo pública.
El requerimiento general de capital de Goldman sigue siendo el más alto de cualquier banco con sede en Estados Unidos, aunque las filiales estadounidenses de UBS y Deutsche Bank deben alcanzar niveles aún más altos.