Goldman Sachs está comprando NextCapital, un asesor robótico que se especializa en pensiones en el lugar de trabajo, como parte del impulso del presidente ejecutivo David Solomon hacia negocios con flujos de ingresos más estables, incluida la gestión de activos y patrimonio.
NextCapital, con sede en Chicago, asesora directamente los planes de jubilación y proporciona su tecnología subyacente a otras instituciones financieras bajo una «marca blanca». Los patrocinadores de los planes de jubilación de contribución definida utilizan el asesoramiento digital de NextCapital para ayudar a los empleados a personalizar sus opciones de ahorro e inversión.
Goldman se negó a revelar el precio de la adquisición, pero dijo que estaría entre sus cinco mayores acuerdos de gestión de activos.
Goldman Sachs Asset Management ya es uno de los mayores proveedores del mundo de servicios de «director de inversiones subcontratados» para planes de pensiones, aseguradoras y otros administradores de activos. Tiene $ 350 mil millones en activos de planes de pensiones bajo supervisión.
“Este es un intento de proporcionar a todas las empresas estadounidenses una mejor solución para ayudar a sus empleados a planificar su jubilación”, dijo Luke Sarsfield, codirector de gestión de activos de Goldman.
La negociación en la industria de la gestión de activos se ha disparado en medio de la reducción de los márgenes, el creciente dominio de las empresas más grandes y el surgimiento de jugadores basados en inteligencia artificial. Los gerentes medianos y pequeños se han visto presionados para consolidar o vender a competidores más grandes.
En 2021 se realizaron más de 1200 transacciones que involucraron a administradores de activos, un récord, con acuerdos por valor de $ 69 mil millones, la segunda cantidad en dólares más alta en la historia, según datos de Refinitiv. El año pasado, Morgan Stanley completó la adquisición de Eaton Vance por $ 7 mil millones después de vencer a JPMorgan Chase en una guerra de ofertas competitivas, mientras que T Rowe Price compró el gerente de crédito Oak Hill Advisors por hasta $ 4,2 mil millones.
Casi $ 11 mil millones en actividad de fusiones y adquisiciones se han producido en el sector en 2022, por encima del promedio histórico, aunque la actividad de acuerdos se ha desacelerado en términos más generales desde la invasión de Ucrania por parte de Rusia en febrero.
Para Goldman, el acuerdo subraya los esfuerzos de Solomon para atraer a los inversionistas que han valorado las acciones del banco por debajo de sus pares de Wall Street porque perciben que sus ganancias son más volátiles. Solomon busca expandir las operaciones de Goldman en áreas con ingresos recurrentes, como gestión de activos, consumo y transacciones bancarias.
“Esta adquisición promueve nuestro objetivo estratégico de crear soluciones convincentes para los clientes en la gestión de activos y acelerar nuestra inversión en tecnología para servir al creciente mercado de contribuciones definidas”, dijo Solomon en un comunicado.
El mes pasado, Goldman fijó el objetivo de que sus divisiones de gestión de activos y patrimonio generaran más de 10.000 millones de dólares en ingresos basados en comisiones para 2024, frente a los 7.570 millones de dólares de 2021, cuando representaba alrededor del 13% de los ingresos totales del banco. La unidad de gestión de activos de Goldman acordó el año pasado comprar la rama de gestión de inversiones de la aseguradora holandesa NN Group por unos 1.600 millones de euros.
“Las organizaciones bancarias han sido durante mucho tiempo compradores de negocios de gestión de activos por una variedad de razones, entre ellas, que son una buena fuente de ingresos por comisiones sin intereses, lo que ha sido particularmente importante durante el entorno de bajas tasas de interés que ha persistido desde la crisis financiera, ”, dijo Andrew Gerlach, socio del departamento de servicios financieros de la firma de abogados Sullivan & Cromwell.
“Estos negocios no requieren mucho capital para los bancos en relación con otros productos bancarios”, agregó.
Sarsfield dijo que Goldman había optado por comprar NextCapital en lugar de desarrollar sus propios asesores robóticos para pensiones porque ya habían trabajado juntos con éxito. “Hay un cierto beneficio de estar entre los primeros en moverse. . . Esta es una empresa que conocemos y admiramos desde hace mucho tiempo”.
Fundada en 2014, NextCapital recaudó fondos externos por última vez en 2020, cuando recibió una inyección de $30 millones liderada por FP Credit, el brazo de inversión crediticia de Francisco Partners.
Si bien una serie de grandes administradores de activos ofrecen asesores robóticos a clientes minoristas, NextCapital es inusual porque brinda servicios dentro de los planes 401 (k).
También destaca por el nivel de personalización que ofrece. Además de adaptar su asesoramiento a la edad y las circunstancias del cliente, también tiene en cuenta objetivos como el ahorro para la educación universitaria y la jubilación de un hijo.
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