El gigante suizo de la minería y el comercio Glencore quiere comprar el negocio de carbón de Teck Resources por dinero en efectivo, el último giro en una de las batallas de adquisición más grandes de la industria minera en una década.
Según la nueva propuesta, Glencore comprará el negocio de carbón siderúrgico de Teck por una valoración no revelada y luego creará una nueva empresa que combine su propio carbón y los activos de carbón de Teck uno o dos años después.
Eso crearía un gigante de la minería del carbón con pocos rivales en escala en cualquier parte del mundo, produciendo poco más de 100 millones de toneladas de carbón térmico y 30 millones de toneladas de carbón siderúrgico al año.
La propuesta marca la primera vez que Glencore, la compañía minera de carbón más rentable del mundo, describe públicamente cómo expandiría su negocio de carbón incluso en ausencia de una adquisición total de Teck Resources, que hasta ahora ha rechazado múltiples ofertas de adquisición.
Glencore había ofrecido previamente pagar hasta 8200 millones de dólares en efectivo por el negocio de carbón de Teck como parte de su propuesta más amplia de comprar la totalidad de Teck Resources en un acuerdo de efectivo y acciones de 23 mil millones de dólares.
El negocio de carbón de Teck, que incluye cuatro minas de carbón metalúrgico en la Columbia Británica de Canadá, anteriormente tenía una valoración implícita de poco más de C$11.000mn (US$8.200mn) como parte de un acuerdo de inversión firmado a principios de este año con Nippon Steel, que pretende tomar una 10 por ciento de participación en el negocio.
Glencore hizo una oferta no solicitada en abril por la totalidad del grupo canadiense, incluidas sus minas de cobre y zinc en América. Según esa propuesta, planeó dividir los activos de las compañías combinadas después de la fusión, creando en última instancia un negocio de minería y comercio de metales y un negocio de carbón que cotiza por separado.
Teck dijo que se estaba comprometiendo con Glencore para discutir el posible acuerdo de carbón, pero señaló que Glencore era solo «una de varias» propuestas que se estaban considerando.
El grupo minero canadiense ha estado trabajando para encontrar una forma más sencilla de separar su negocio de carbón de su negocio de metales después de que los accionistas se opusieran a su compleja propuesta original de separar las dos empresas.
El inversionista minero canadiense Pierre Lassonde dijo en mayo que estaba reuniendo un consorcio de inversionistas para ofertar por el negocio de carbón de Teck, sin revelar más detalles.
Glencore dijo que también «sigue dispuesto a seguir» su oferta original de comprar toda la compañía, a pesar de que Teck rechazó dos veces los enfoques.
La búsqueda de Teck por parte de Glencore se ha visto complicada por la estructura de acciones de dos clases del grupo canadiense. Norman Keevil, un canadiense que de hecho controla la empresa a través de acciones de clase A con supervotación, se ha opuesto firmemente al acuerdo.
El presidente ejecutivo de Glencore, Gary Nagle, dijo en mayo que comprar solo el negocio de carbón de Teck sería un «segundo distante» en términos de beneficios que podrían lograrse mediante la fusión.