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La firma estadounidense de capital privado General Atlantic está en conversaciones para adquirir el administrador de fondos de infraestructura Actis mientras busca diversificar y agregar activos antes de una oferta pública inicial esperada, según cuatro personas con conocimiento de los planes.
El acuerdo, que añadiría 12.700 millones de dólares a los 77.000 millones de dólares de activos bajo gestión de General Atlantic, aún no se ha finalizado y aún podría desmoronarse, advirtieron las personas. General Atlantic y Actis declinaron hacer comentarios.
La medida sería la última de una serie de adquisiciones por parte de grandes grupos de capital privado que buscan aumentar sus activos de pago y ampliar la gama de estrategias de inversión que ofrecen, a medida que la recaudación de fondos se ha vuelto más difícil y los inversores concentran sus apuestas en un grupo más pequeño de administradores de activos.
General Atlantic, mejor conocida por respaldar a empresas de tecnología y consumo de rápido crecimiento como Alibaba y Joe & the Juice, recientemente ha tratado de ampliar su oferta más allá de su emblemática estrategia de capital de crecimiento.
En abril, la firma neoyorquina compró Iron Park, una gestora de fondos de crédito privada. Adquirió una participación en Clipway, que compra participaciones de inversores de segunda mano en fondos de capital privado (o secundarios).
Las conversaciones se producen mientras General Atlantic ha presentado de forma confidencial una oferta pública inicial, informó el Financial Times a principios de este mes.
Si decidiera seguir adelante con una oferta pública, General Atlantic estaría siguiendo los pasos de grupos más grandes como Blackstone, KKR y Apollo, cuyas acciones han tenido un buen desempeño este año.
Otros grandes grupos privados, incluido CVC Capital Partners, también han considerado salir a bolsa, aunque la firma europea recientemente archivó sus planes debido a las condiciones volátiles del mercado.
Los ejecutivos de Actis, que han ampliado el negocio desde que se separaron de la unidad de financiación del desarrollo del gobierno del Reino Unido en 2004, probablemente obtengan una gran ganancia inesperada vendiendo su empresa.
La escisión en ese momento atrajo críticas por defraudar al contribuyente del Reino Unido. Su equipo directivo compró una participación del 60 por ciento por £373.000 antes de adquirir la participación restante del gobierno del Reino Unido por £8 millones en 2012.
En total, Actis ha recaudado 25.000 millones de dólares de socios limitados, incluidos 6.000 millones de dólares para su fondo de energía sostenible más reciente, cerrado en 2021.
En septiembre, CVC Capital Partners pagó 1.000 millones de euros por el gestor de fondos de infraestructuras DIF Capital Partners, que tiene un tamaño similar al de Actis.
Actis, que comenzó su vida centrándose en el capital privado de los mercados emergentes, se ha expandido a la energía y la infraestructura, liderando acuerdos que incluyen una inversión de 500 millones de dólares en un operador de energías renovables centrado en Japón a principios de este año.
Con 17 oficinas en ciudades que van desde México hasta Seúl, también ha hecho grandes apuestas en empresas como la empresa solar centrada en Oriente Medio y África Yellow Door Energy y Rezolv, que gestiona proyectos eólicos en Europa central y sudoriental.
General Atlantic ha priorizado el crecimiento en las llamadas inversiones sostenibles y nombró al copresidente Gabriel Caillaux como jefe de su estrategia relacionada con el clima. Esto ha recaudado 3.600 millones de dólares para su primer fondo de este tipo hasta el momento.
Caillaux es uno de los ejecutivos de General Atlantic que encabeza las negociaciones con Actis, según una de las personas con conocimiento de las conversaciones.
El acuerdo ayudaría a Actis a obtener acceso a la base de inversionistas de General Atlantic e impulsaría la recaudación de fondos en un momento en que muchas empresas tenían dificultades para recaudar dinero nuevo, dijo otra persona.