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Los reguladores deben encontrar rápidamente una manera de gestionar los riesgos que plantea para la estabilidad financiera la concentración de poder en las plataformas de inteligencia artificial, ha instado el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
Gary Gensler dijo al Financial Times que sin una intervención rápida era “casi inevitable” que la IA desencadenara una crisis financiera en el plazo de una década.
Dar forma a la regulación de la IA sería una prueba difícil para los reguladores estadounidenses, dijo el presidente de la SEC, ya que los riesgos potenciales atraviesan los mercados financieros y surgen de modelos elaborados por empresas tecnológicas que se encuentran fuera del ámbito de competencia de los organismos de control de Wall Street.
“Francamente, es un desafío difícil”, dijo Gensler. “Es una cuestión de estabilidad financiera difícil de abordar porque la mayor parte de nuestra regulación se refiere a instituciones individuales, bancos individuales, fondos del mercado monetario individuales, corredores individuales; está simplemente en la naturaleza de lo que hacemos. Y esto se trata de una horizontal. [matter whereby] muchas instituciones podrían estar confiando en el mismo modelo base subyacente o agregador de datos subyacente”.
En julio, la SEC propuso una norma que aborda los posibles conflictos de intereses en el análisis de datos predictivos, pero se centró en modelos individuales implementados por corredores de bolsa y asesores de inversiones.
Incluso si se actualizaran las medidas actuales, “todavía no se llega a esta cuestión horizontal. . . si todo el mundo confía en un modelo base y el modelo base no está en el corredor de bolsa, sino en una de las grandes empresas tecnológicas”, dijo Gensler. “¿Y cuántos proveedores de nube [which tend to offer AI as a service] tenemos en este país?”
Y añadió: “He planteado esto ante el Consejo de Estabilidad Financiera. Lo planteé en el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera. Creo que es realmente un desafío regulatorio cruzado”.
Los reguladores de todo el mundo están lidiando con cómo controlar la IA, ya que los grupos tecnológicos y sus modelos no son capturados de forma natural por organismos de control específicos. La UE ha actuado rápidamente y ha redactado medidas estrictas sobre el uso de la IA en una ley innovadora que se aprobará en su totalidad a finales de año. Estados Unidos, sin embargo, está revisando la tecnología para determinar qué aspectos requieren nueva regulación y cuáles están sujetos a las leyes existentes.
Wall Street ya ha adoptado la IA de varias maneras, desde asesoramiento automático hasta procesos de apertura de cuentas y aplicaciones de corretaje.
Pero a Gensler le preocupa que los partidos que basan sus decisiones en el mismo modelo de datos puedan conducir a un comportamiento gregario que socavaría la estabilidad financiera y desataría la próxima crisis.
“Creo que en el futuro tendremos una crisis financiera. . .[and] en los informes posteriores a la acción la gente dirá ‘¡Ajá! Había un agregador de datos o un modelo. . . hemos confiado en ‘. Quizás sea en el mercado hipotecario. Tal vez sea en algún sector del mercado de valores”, dijo Gensler.
La poderosa “economía de las redes” de la IA la hace “casi inevitable”, añadió, prediciendo que podría producirse una crisis tan pronto como a finales de la década de 2020 o principios de la de 2030.
Los legisladores y reguladores de Washington han intensificado el escrutinio de la IA, generando preocupaciones en torno a la estabilidad del mercado, la protección de datos y las leyes antimonopolio. En julio, la Comisión Federal de Comercio lanzó una revisión del fabricante de ChatGPT, OpenAI, analizando los daños al consumidor y la seguridad de los datos. Las agencias antimonopolio han advertido que la dependencia estructural de la IA de la escala podría conducir a monopolios tecnológicos.
Gensler, que ha abordado la concentración en los mercados de capitales para promover la eficiencia, cree que la IA podría generar problemas de competencia en esa área. “¿Podría esto llevar a una mayor concentración de los creadores de mercado?” él dijo.
La SEC también está ultimando una regla muy esperada, propuesta en marzo de 2022, que requiere que las empresas públicas revelen sus emisiones directas y las emisiones derivadas de la energía que compran, conocidas respectivamente como alcance 1 y alcance 2. Según la propuesta, las emisiones de alcance 3, una medición amplia que incluya productos que una empresa compra a terceros debería informarse solo si se consideraran “materiales” o parte de los objetivos climáticos de las empresas.
Gensler se negó a comentar si las divulgaciones de alcance 3, que fueron bienvenidas por los inversores pero criticadas por las empresas estadounidenses, se incluirían en la versión final de la norma.
Sin embargo, dijo que haría “lo correcto para el público estadounidense al implementar una norma que esté dentro de la ley y sea respaldada por los tribunales”. [and] pensando eso en base a los comentarios [the SEC has received]basado en la economía, basado en intentar darle cierta coherencia a lo que ya está sucediendo”.
Señaló que en 2021, el 55 por ciento de las empresas del Russell 1000 ya divulgaron emisiones de alcance uno y alcance dos.
La propuesta climática ha enfurecido a los legisladores y fiscales generales republicanos, dos docenas de los cuales han amenazado con demandar a la SEC por excederse en su autoridad, una afirmación que Gensler niega. La activa agenda de reglamentación del presidente enfrenta otros desafíos legales, incluida una demanda de una coalición de grupos de capital privado, capital de riesgo y fondos de cobertura que buscan bloquear nuevas medidas radicales para los administradores de fondos privados.