La principal bolsa FTX internacional de Sam Bankman-Fried tenía solo $ 900 millones en activos fácilmente vendibles frente a $ 9 mil millones de pasivos el día antes de colapsar en bancarrota, según los materiales de inversión vistos por el Financial Times.
La mayor parte de esos activos líquidos que figuraban en un balance internacional de FTX con fecha del jueves eran 470 millones de dólares en acciones de Robinhood propiedad de un vehículo de Bankman-Fried que no figuraba en la declaración de quiebra del viernes, que incluía 134 entidades corporativas.
El documento, compartido con los posibles inversores antes de la quiebra, proporciona una imagen detallada del agujero financiero en el criptoimperio FTX y sugiere que los clientes de FTX internacional pueden enfrentar grandes pérdidas en efectivo y criptoactivos que tenían en el intercambio.
El colapso de FTX ha asestado un poderoso golpe a una criptoindustria que ya se está recuperando de una serie de fallas corporativas este año.
Bankman-Fried había sido una figura destacada en el sector y se había presentado a sí mismo como un empresario deseoso de alinear el criptomercado del salvaje oeste con la regulación principal. El hombre de 30 años había obtenido el respaldo de inversionistas de primer nivel, se convirtió en un importante donante del Partido Demócrata de EE. UU. y colocó el logotipo de su bolsa FTX en el estadio Miami Heat durante su ascenso meteórico luego de la fundación de su lugar de negociación en 2019.
Bankman-Fried puso el viernes su intercambio internacional de $ 32 mil millones, junto con FTX US y su firma comercial Alameda Research, en un proceso de bancarrota en un tribunal federal en Delaware.
John J Ray, el veterano practicante de insolvencia contratado para gestionar la quiebra como director ejecutivo de FTX, dijo el viernes que el grupo de criptomonedas “tiene activos valiosos” y que el procedimiento de quiebra permitiría a la empresa “evaluar la situación y . . . maximizar las recuperaciones para las partes interesadas”.
El proceso ya ha tenido problemas después de apenas 24 horas, enumerando incorrectamente entidades que FTX no poseía en su presentación inicial y sufriendo un aparente pirateo el viernes por la noche.
FTX se negó a comentar.
viernes declaración de quiebra proporcionó pocos detalles sobre la salud financiera del grupo, pero dijo que tanto los activos como los pasivos oscilan entre 10.000 y 50.000 millones de dólares, y que el número de acreedores supera los 100.000.
Una hoja de cálculo que enumera los activos y pasivos de FTX International, vista por el Financial Times, señala los problemas que llevaron a Bankman-Fried a estrellarse contra la tierra. Hace referencia a $ 5 mil millones de retiros el domingo pasado, y una entrada negativa de $ 8 mil millones descrita como “cuenta ‘fiat @’ oculta y mal etiquetada internamente”.
Bankman-Fried le dijo al Financial Times que los $ 8 mil millones relacionados con los fondos se extendieron “accidentalmente” a su firma comercial, Alameda, pero se negó a hacer más comentarios. A principios de esta semana, él tuiteó que FTX International tenía $ 4 mil millones en activos fácilmente negociables cuando enfrentó el aumento de retiros de $ 5 mil millones del domingo.
“Había muchas cosas que desearía poder hacer de manera diferente a como lo hice, pero las más grandes están representadas por estas dos cosas: la cuenta bancaria interna mal etiquetada [sic]y el tamaño de los retiros de los clientes durante una corrida bancaria”, agrega la hoja de cálculo.
En los materiales de inversión, FTX Trading Ltd, la compañía detrás de la principal bolsa internacional, se registra con pasivos de $ 8900 millones, la mayor parte de los cuales son $ 5100 millones de saldos en dólares estadounidenses.
Las empresas sanas suelen tener activos que igualan o superan sus pasivos. La hoja de cálculo dice que FTX Trading tenía un total de $ 9.6 mil millones en activos, pero no está claro cuánto de ese valor podría realizarse.
La gran mayoría de los activos registrados de FTX Trading son inversiones de capital de riesgo sin liquidez o tokens criptográficos que no se comercializan ampliamente, según la hoja de cálculo, que advierte que las cifras “son valores aproximados y podrían estar ligeramente desviados; obviamente, también existe la posibilidad de errores tipográficos, etc. También cambian un poco con el tiempo a medida que ocurren los intercambios “.
El mayor activo de la empresa hasta el jueves era una criptomoneda por valor de 2200 millones de dólares llamada Serum. El valor de mercado de Serum fue de 88 millones de dólares el sábado, según el proveedor de datos CryptoCompare, lo que sugiere que las participaciones de FTX valdrían mucho menos si se vendieran en el mercado. Las cifras de CryptoCompare tienen en cuenta la liquidez de la moneda.
El viernes, el Financial Times informó que Alameda y FTX entre ellos tenían unos 5.400 millones de dólares en inversiones de capital de riesgo sin liquidez, según otros documentos proporcionados a los inversores a principios de semana.
Bankman-Fried se había apresurado a recaudar fondos de emergencia, pero no pudo persuadir a los inversores para que rescataran su imperio empresarial colapsado.
Los nuevos materiales de inversión muestran que buscaba recaudar entre 6.000 y 10.000 millones de dólares, incluso de acciones preferentes convertibles que pagaban un dividendo del 10 % que luego podrían convertirse en acciones ordinarias en FTX International con una valoración de entre 12.000 y 15.000 millones de dólares. “Este es solo un límite inferior de los términos que los inversores pueden obtener”, agregan los materiales.
Hasta el viernes por la tarde, Bankman-Fried buscaba vender los 472 millones de dólares en acciones de Robinhood, el activo líquido más grande que cotiza en FTX Trading, en acuerdos negociados de forma privada que estaba negociando en la aplicación de mensajería Signal, según una persona directamente involucrada en las negociaciones.
La persona señaló que las acciones de Robinhood estaban en manos de una entidad de Antigua y Barbuda llamada Emergent Fidelity, que está controlada personalmente por Bankman-Fried, según US. presentaciones de valores. Emergent Fidelity no se encuentra entre las entidades enumeradas en la declaración de quiebra del viernes.
Bankman-Fried estaba considerando ofertas con un descuento de alrededor del 20 por ciento del precio promedio ponderado por volumen de Robinhood, o alrededor de $ 9 por acción, dijo el inversionista, quien finalmente se negó a comprar debido a los riesgos legales percibidos.
Bankman-Fried adquirió una participación del 7,6 por ciento en Robinhood en mayo y había insinuado que consideraría una adquisición total de la popular aplicación comercial.
El segundo activo líquido más grande fue $ 200 millones en efectivo en Ledger Prime, una firma de inversión en criptomonedas propiedad de Alameda. Los documentos no registran otros saldos en dólares estadounidenses en poder de FTX Trading.
En total, la hoja de cálculo dice que los activos de FTX Trading eran $ 900 millones de activos “líquidos”, $ 5,5 mil millones de activos “menos líquidos” que consisten en tokens criptográficos y $ 3,2 mil millones de inversiones de capital privado ilíquidas. También hay una oscura participación de $ 7 millones llamada “TRUMPLOSE”. No hay activos de bitcoin en la lista, a pesar de los pasivos de bitcoin de $ 1.4 mil millones.
Otros documentos proporcionados a los inversionistas dicen que FTX US, el intercambio en tierra de Bankman-Fried, tenía $ 115 millones en efectivo. De esa suma, $48mn figuraban como correspondientes a saldos de clientes en dólares estadounidenses de $60mn.