¿Fraude o mala gestión? Fundador de FTX bajo fuego masivo: así es como el fundador en bancarrota podría evitar el castigo

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• Se está solucionando la debacle de FTX
• Dudas sobre la mala gestión de SBF
• Posiblemente ninguna sanción para los fundadores de FTX

“Nunca en mi carrera profesional había experimentado tal falla de control corporativo y tal falta de información financiera confiable como en este caso”, dijo John J. Ray en una carta al tribunal de quiebras de EE. UU. en Delaware. John J. Ray es el nuevo jefe de la criptobolsa FTX y liderará y acompañará los esfuerzos de reestructuración de la empresa bajo el Capítulo 11 como sucesor del fundador de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF). Ray es considerado un experto en su campo y anteriormente supervisó la insolvencia de la empresa de energía Enron, entre otras cosas. Su evaluación de la salud corporativa de FTX, por lo tanto, tiene cierto peso y no se refleja bien en la gestión anterior de la empresa.

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SBF afirma no haber sabido nada

Bankman-Fried ha hecho una serie de apariciones públicas en relación con las acusaciones y los eventos relacionados con FTX. En la Cumbre DealBook de Nueva York, se absolvió de las acusaciones de fraude. “Cometí muchos errores, pero nunca traté de cometer fraude”, dijo el joven de 30 años en una entrevista.

Fue la gestión de riesgos la que falló, no había ninguna persona en el intercambio de criptomonedas “que monitoreara el riesgo de nuestras posiciones”. Además, dadas las numerosas sucursales, se habría perdido la pista de las empresas individuales. Sin embargo, SBF no se siente completamente libre de responsabilidad en el contexto de la entrevista: podría haber trabajado más a fondo “si hubiera estado un poco más centrado en el asunto”, habría reconocido los riesgos existentes.

Mientras tanto, se supo que FTX, contrariamente a las garantías del ex CEO, especuló con los fondos de los clientes. En este contexto, la empresa comercial Alameda, que también fue fundada por Bankman-Fried y cuya conocida estructura financiera se considera el detonante causal de la quiebra de FTX, se ha visto atrapada en el fuego cruzado de las críticas. Aparentemente, el dinero de los clientes en miles de millones ha desaparecido allí. Como informó el Wall Street Journal, en los primeros días de FTX, era común que los clientes depositaran su dinero en Alameda ya que FTX aún no tenía sus propias cuentas bancarias. SBF calculó el total de los fondos de los clientes depositados en las cuentas de Alameda en cinco mil millones de dólares estadounidenses.

No podía decir qué pasó entonces con los fondos. Las transacciones fueron a Alameda y solo puede especular sobre lo que sucedió después. Los dólares estadounidenses no se pueden rastrear hasta el final debido a la falta de un identificador único, y al final obtienes “una colección de varios activos”.

Dijo que no pudo ver la escala de las transacciones de Alameda en la bolsa debido al sistema interno defectuoso de FTX. Además, su trabajo en FTX y otros proyectos lo involucraban de tal manera que no podía monitorear el negocio de Alameda.

En una entrevista con Bloomberg, SBF se refirió una vez más a la desaparición de los fondos de los clientes; mientras tanto, incluso se habló de ocho mil millones de dólares estadounidenses. “Error de reserva”, fue la breve respuesta del exjefe de FTX. Algunos clientes de FTX transfirieron temporalmente su dinero a Alameda en lugar de FTX, también porque los bancos estaban más dispuestos a trabajar con Alameda que con FTX. El sistema contable interno luego contó el dinero dos veces y lo atribuyó a ambas empresas.

Acusaciones de fraude contra SBF

Los comentarios y las entrevistas de Bankman-Fried sugieren una mala gestión, no un fraude deliberado. Sin embargo, algunos observadores ven las cosas de manera diferente. En particular, la afirmación de SBF de que se trató de un “error de contabilidad” se considera crítica.

Según se informa, la ex jefa de Alameda, Caroline Ellison, admitió ante los empleados de Alameda después del colapso de FTX que tanto Bankman-Fried como otros altos directivos sabían que los fondos de los clientes se estaban desviando a propósito a Alameda. Esto estaba destinado a cubrir las pérdidas causadas por las consecuencias del accidente de Terra/LUNA en junio.

Alameda y FTX se culpan mutuamente por la debacle, pero para otros observadores el culpable de la implosión de FTX y Alameda es claro: Sam Bankman-Fried. Brian Armstrong, CEO de Coinbase, no quiere aceptar su argumento de error contable.

Ni los más ingenuos deberían creer las palabras de Sam de que se trataba de un error contable. “No me importa cuán desordenada sea su contabilidad (o cuán rico sea). Definitivamente lo sabrá cuando encuentre $ 8 mil millones adicionales para gastar”, dijo Armstrong en una publicación de Twitter que incluyó muchas aprobaciones recibidas.

“Es dinero de cliente robado puro y simple que se usó en su fondo de cobertura”, agregó Armstrong en los comentarios al tuit.

Más dudas sobre el razonamiento SBF

David Z. Morris, columnista de Coindesk, el portal que inició la avalancha en torno a FTX con su informe sobre la relación entre Alameda y FTX y la capitalización del brazo comercial de FTX, ha recopilado una serie de otros argumentos que respaldan hablar de un fraude dirigido. por Sam Bankman-Fried. No solo las dos compañías supuestamente independientes estaban más estrechamente conectadas de lo esperado, sino que también había una relación romántica entre SBF y el jefe de Alameda, Ellison, que probablemente hizo posible los eventos.

Además, los datos en cadena habrían revelado que FTX habría desviado fondos a Alameda a gran escala a finales de 2021, mucho antes del accidente de Terra/LUNA. “Sus empresas perdieron enormes cantidades de dinero incluso antes de que comenzara el criptomercado bajista de 2022. Es posible que hayan estado robando fondos mucho antes de las explosiones de Terra y Three Arrows Capital que hirieron de muerte a tantos otros criptojugadores apalancados”, dijo el columnista.

Según los datos de la empresa de criptoanálisis Argus, hay otro punto a favor del fraude dirigido en FTX/Alameda. En consecuencia, Alameda Research tuvo acceso interno a la información sobre los planes para la próxima cotización de ciertos tokens en FTX. La empresa comercial de Sam Bankman-Fried pudo comprar estos tokens antes de la cotización y luego venderlos cuando el precio aumentó como resultado de la cotización.

¿Puede SBF evitar la condena penal?

La cuestión de si los eventos en FTX y Alameda son fraude o mala gestión ahora probablemente tendrá que ser decidida por los tribunales. El ex jefe de FTX probablemente se mantendrá alejado de una próxima cita en la corte el 13 de diciembre, a la que la congresista estadounidense Maxine Waters convocó a Sam Bankman-Fried. Hablando de la invitación, el parlamentario dijo: “… apreciamos que haya mostrado franqueza en sus discusiones sobre lo que está sucediendo en FTX. Su disposición a hablar con el público beneficiará a los clientes, inversionistas y otros de la compañía. Por lo tanto, nosotros agradecería su participación en nuestra audiencia el día 13”.

Sam Bankman-Fried respondió en Twitter que no había podido procesar los eventos y que no estaba seguro de si eso se haría antes del 13 de diciembre. Pero tan pronto como terminara con eso, testificaría ante el comité y se explicaría.

Sin embargo, en última instancia, el resultado de un caso judicial contra el fundador de FTX está completamente abierto. SBF también debería beneficiarse del hecho de que FTX está registrado en las Bahamas y no está sujeto a la jurisdicción de los EE. UU. Randall Eliason, un experto legal, le dijo a Fortune que Sam Bankman-Fried podría evitar una sentencia por completo y evitar una condena penal. Se trata específicamente de si puede acusar a SBF de intención. “No es criminal administrar mal su negocio y perder un montón de dinero de otras personas. Sucede todo el tiempo. Para que ocurra un caso criminal, tiene que haber engaño”, dijo.

Oficina editorial finanzen.net

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