El mercado está en marcha atrás: ¿deberían los inversores temer ahora una economía global débil o se trata simplemente de una falla mecánica del mercado? El experto en mercado de valores Jim Cramer explica cómo los inversores pueden saber lo que sucede en los mercados de valores.
• Las caídas del mercado ocurren una y otra vez
• ¿Cruel repentino o declive sistémico?
• Jim Cramer explica las diferencias
En su programa Mad Money de CNBC, el experto en bolsa Jim Cramer habla repetidamente de temas relevantes relacionados con bolsas de valores, índices, acciones, etc. También explicó cómo los inversores pueden saber si una caída del mercado se debe a una falla mecánica, es decir, una caída repentina, o si son inminentes una turbulencia económica más generalizada y, por lo tanto, una caída sistémica.
En general, Cramer aconseja a los inversores de su programa que no entren en pánico inmediatamente si el mercado cae. Más bien, deberían mantener la calma y tratar de comprender el trasfondo de los acontecimientos: ¿por qué se produce el declive? ¿Está esto relacionado con los fundamentos de la economía? ¿Cómo debe manejar sus activos?
Caída repentina: fallo mecánico del mercado
Una caída repentina describe un colapso de los precios de las acciones en los mercados financieros que solo dura un corto tiempo. Esto suele ir seguido de una recuperación igualmente rápida. Mientras que «crash» significa «colapso de precios», «flash» describe un «relámpago».
«Si puedes determinar cuándo una liquidación se debe a la falla de los mecanismos del mercado, entonces puedes tener una increíble oportunidad de compra», señala Cramer en Mad Money.
Cramer cita como ejemplos de conocidas caídas repentinas del pasado reciente las caídas de 2010 y 2015. En 2010, algunos índices estadounidenses cayeron rápidamente en cuestión de minutos por razones inicialmente inexplicables: el S&P 500 perdió casi un seis por ciento en unos seis minutos en valor antes de recuperarse en 20 minutos; El Promedio Industrial Dow Jones cayó temporalmente más del nueve por ciento. Numerosas acciones colapsaron a un ritmo similar, perdiendo a veces más del 90 por ciento de su valor. Cramer describe esta crisis como una «falsa liquidación» porque no reflejaba la situación económica de aquel momento. En 2015, los mercados bursátiles volvieron a colapsar en muy poco tiempo. Cramer dice que algo salió mal con la mecánica del mercado en ese momento, porque algunas de las acciones más afectadas fueron aquellas que se suponía eran inmunes a las recesiones. Otras crisis repentinas bien conocidas incluyen el Lunes Negro en 1987 y el estallido de la burbuja de las puntocom en 2000.
En particular, las grandes crisis repentinas han llevado a los mercados financieros a establecer diversos mecanismos de protección. Por ejemplo, las bolsas de valores suspenden la negociación si los precios cambian de manera inusual y significativa en un corto período de tiempo. Sin embargo, estos no son una garantía. «Creo que los inversores no estaban preparados para ninguna de las crisis repentinas porque el gobierno puso los llamados disyuntores después de 1987. Su intención era mitigar esas caídas deteniendo temporalmente el comercio. Pero los disyuntores crearon una falsa sensación de seguridad que «Por extraño que parezca, todavía existe hoy en día, aunque en ambos casos no funcionaron correctamente y hicieron muy poco para evitar la destrucción de sus ahorros», explicó Cramer en Mad Money.
Decadencia sistémica: la economía se tambalea
A diferencia de una crisis repentina, una caída sistémica implica recortes de gran alcance porque se debe a la salud de la economía en general. Un ejemplo bien conocido de tal declive es la Gran Recesión, la crisis bancaria y financiera global como parte de la Gran Depresión de los años 2007 a 2009. Como explica Cramer en su transmisión, la concesión excesiva de préstamos hipotecarios a personas que normalmente no tener derecho a ellos llevó en última instancia a que millones de estadounidenses dejaran de pagar estos préstamos. Si bien el Dow Jones Industrial Average estaba en 14.000 puntos antes de la crisis, en 2009 había caído más del 50 por ciento. Cramer, experto en bolsa, llamó entonces a muchos amigos de distintas empresas y bancos hipotecarios; después supo que algo andaba mal. Sin embargo, una caída de este tipo es extremadamente rara, recuerda. «La crisis financiera nos ha dado un mercado bajista único con un riesgo sistémico real, pero esa es la excepción, no la regla».
¿Hay oportunidades de compra?
Cramer también aborda la cuestión de si la caída representa una oportunidad de compra. Según el experto, para responder a esta pregunta, los inversores deberían plantearse las siguientes preguntas: «¿Se está hundiendo realmente el negocio? ¿Está cayendo el empleo, y cayendo bruscamente? ¿La Reserva Federal se mantiene firme o incluso aumenta los tipos de interés cuando hay señales reales de crecimiento real?». ¿Crisis como cuando las grandes corporaciones quiebran o las grandes corporaciones no pueden pagar sus cuentas? ¿Hay realmente corridas en múltiples instituciones financieras en todo el país y no sólo en una región? Cramer dijo en Mad Money. «Si la respuesta es ‘sí, Luego hay un declive que podría estar estrechamente relacionado con la economía real, un declive que plantea un riesgo sistémico real, lo que significa que todo el país podría colapsar».
Equipo editorial finanzen.net