EY: Es probable que esto continúe en el mercado de IPO en 2024; se esperan más IPO alemanas

• Los ingresos totales de las OPI disminuyeron en 2023
• El debilitamiento de la inflación y los posibles recortes de las tasas de interés podrían respaldar el año 2024
• Se esperan de diez a doce OPI alemanas

Rachel Gerring, directora de IPO de EY Americas, dio sus predicciones para el panorama de las IPO de 2024 en una entrevista con «Bloomberg Technology» y habló, entre otras cosas, sobre las pautas para las empresas que planifican su IPO. Gerring dijo que EY es optimista en cuanto a que la recuperación en el mercado de OPI continuará en 2024 dada la mejora del contexto macroeconómico.

2023: el panorama del mercado de OPI ha cambiado

Como escribe Ernst & Young en su estudio trimestral «EY Global IPO Trends 2023», el panorama del mercado mundial de IPO ha cambiado en 2023. Para el mercado mundial de OPI, 2023 terminó con 1.298 OPI que recaudaron 123.200 millones de dólares, según datos de EY. Esto significa que los ingresos totales de las OPI están por detrás de los de 2022, aunque el volumen de transacciones ha aumentado en las regiones de América y EMEIA.

Aunque la fortaleza de los mercados bursátiles suele correlacionarse con una mayor actividad de IPO, según EY, las empresas se mantuvieron cautelosas en lo que respecta a las IPO en 2023 a pesar de un mercado fuerte. Según EY, los siguientes factores pueden garantizar que la tendencia de las OPI se desarrolle en contra de la tendencia del mercado de valores: Por un lado, «el endurecimiento agresivo de la actividad de las OPI probablemente tendrá un impacto en la actividad de las OPI». la política monetaria«. Además, las ganancias en el mercado de valores en 2023 se concentraron «fuertemente en las acciones de megatecnología». Mientras tanto, el «decepcionante desempeño post-mercado» refleja las continuas expectativas de valoración inconsistentes entre emisores e inversores, así como el «creciente espectro de alternativas de inversión con crecientes «Rendimientos que atraen a los inversores» Las tensiones geopolíticas también pueden hacer que los inversores sean cautelosos y, por tanto, sacudan los mercados.

Perspectivas para 2024

Sin embargo, la reducción de la inflación y los posibles recortes de las tasas de interés en 2024 podrían mejorar la liquidez y las perspectivas de retorno y atraer a los inversores nuevamente a las OPI, según el informe de EY. Sin embargo, la continua inestabilidad geopolítica podría socavar la confianza. La reactivación del mercado de OPI en 2024 depende en gran medida de la mejora del contexto macroeconómico, «ya que las empresas esperan ansiosamente condiciones de mercado más favorables para ampliar las ventanas de OPI».

Otro informe de George Chan, líder global de OPI de EY, dijo en las perspectivas para 2024 que el entusiasmo por las OPI es alto y que están surgiendo «acuerdos más pequeños con un mejor rendimiento posventa». Muchos gobiernos “tomarían medidas para estimular las OPI”. Mientras tanto, «la actividad es particularmente fuerte en las economías de alto crecimiento». EY recomienda a los candidatos a OPI que estén atentos a «construir los fundamentos y gestionar las expectativas de precios» antes de que se relaje la política monetaria y se estabilice el entorno geopolítico. Esto significa que podrían beneficiarse de “las ventanas de tiempo temporales” a lo largo del año.

Los candidatos que planeen una IPO en 2024 deben estar bien preparados y considerar factores clave como «la inflación y las tasas de interés, las políticas y regulaciones gubernamentales, la recuperación de las actividades económicas, las tensiones y conflictos geopolíticos, la agenda ESG y la cadena de suministro global», según Chan. Además, se deben considerar todas las opciones, como procesos alternativos de salida a bolsa u otros métodos de financiación.

Experto de EY: el mercado de OPI se está recuperando de nuevo

También hay una caída en el mercado de IPO en Alemania. Según EY, en 2023 solo hubo cinco OPI clásicas, informa la revista Manager. Birkenstock, SCHOTT Pharma, Thyssenkrupp Nucera, IONOS y Neon Equity salieron a bolsa y SMG Technology Acceleration, una sociedad de adquisiciones con fines especiales (SPAC), también se aventuró en la bolsa de valores. Además, cada vez más empresas optan por cotizar en bolsas de valores extranjeras. Por ejemplo, el propietario mayoritario francés de Birkenstock eligió la bolsa de Nueva York debido a su mayor potencial de crecimiento.

Según Martin Steinbach, experto en cotización en Bolsa de EY, existe un retraso en el mercado de salidas a bolsa. «Muchas empresas están esperando el momento adecuado para afrontar la salida a bolsa con una buena preparación», afirma Steinbach, según la revista Manager. «Sin embargo, a medida que la liquidez del mercado se vuelve más ajustada, los inversores se vuelven más selectivos, favoreciendo a las empresas con modelos de negocio sostenibles que pueden demostrar sólidas métricas de rentabilidad y al mismo tiempo articulan claramente su agenda ESG».

Sin embargo, según el experto, las cosas podrían mejorar para el mercado alemán de IPO en 2024. «Los tipos de interés y la economía son los factores más importantes del entorno que tienen que ser correctos. Pero el repunte de los precios de las últimas semanas y la baja volatilidad mostrada por el VDax son definitivamente positivos. No hay duda de si el mercado de IPO El regreso empieza, pero ¿cuándo?», cita el periódico Börsen-Zeitung. Steinbach espera entre diez y doce salidas a bolsa alemanas en 2024.

Equipo editorial finanzen.net

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