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ExxonMobil está en conversaciones para comprar Pioneer Natural Resources en lo que sería la mayor adquisición de la petrolera en más de dos décadas, según personas familiarizadas con el asunto.
El objetivo de Exxon de Pioneer, que tiene una capitalización de mercado de 50.000 millones de dólares y es el mayor productor de crudo de Texas, se produce en momentos en que la compañía, llena de efectivo después de una serie de ganancias trimestrales extraordinarias, ha estado buscando adquisiciones para expandir la producción.
El acuerdo sería el mayor de Exxon desde que se formó en una alianza histórica entre Exxon y Mobil en 1999. La compra de Pioneer transformaría la huella de Exxon en la extensa Cuenca Pérmica de Texas y Nuevo México (el yacimiento petrolífero más prolífico de Estados Unidos) y consolidaría su posición como la principal petrolera occidental.
Exxon y Pioneer declinaron hacer comentarios. El Wall Street Journal informó por primera vez sobre las conversaciones entre las empresas el jueves.
Para Pioneer, una adquisición marcaría el fin de una era para una empresa fundada por Scott Sheffield en 1997 y que atravesó los altibajos del auge del esquisto que transformó a Estados Unidos en el mayor productor de petróleo y gas del mundo.
En 2021, Pioneer compró Parsley Energy, fundada por el hijo de Sheffield, Bryan, y el operador privado Double Point Energy en acuerdos por un valor combinado de 11.000 millones de dólares, para convertirse en el mayor productor de petróleo del estado de Texas.
Las conversaciones con Exxon se producen después de que Sheffield senior, uno de los ejecutivos más antiguos de la industria, anunciara en abril que planeaba retirarse como director de la compañía de esquisto por segunda vez a finales de 2023.
Un acuerdo sería el último de una ola de fusiones y adquisiciones que se está extendiendo por la zona de esquisto de Estados Unidos a medida que las empresas buscan consolidarse.
Después de años de gastos despilfarradores, Wall Street ha insistido en que las empresas abandonen costosas empresas de perforación y, en cambio, devuelvan efectivo a los accionistas. Eso ha dejado a las adquisiciones como el único medio para expandirse significativamente y las empresas se han apresurado a adquirir un número cada vez menor de sitios de perforación de primera calidad.
Exxon derrochó recientemente 5.000 millones de dólares en Denbury Resources en julio, adquiriendo su extensa red de oleoductos. La compra de Pioneer superaría fácilmente la compra de XTO Energy por parte de la supergrande en 2009 por 41.000 millones de dólares (la mayor compra desde el acuerdo con Mobil), una apuesta por el gas natural que luego admitió que había sido inoportuna. Exxon tiene una capitalización de mercado de 436.000 millones de dólares.
Peter McNally, analista de Third Bridge, dijo que un acuerdo con Pioneer probablemente tenía sentido para Exxon, que ha invertido miles de millones en sus negocios downstream a lo largo de la costa del Golfo de Estados Unidos.
“Dado que sus volúmenes upstream se han desacelerado en la Cuenca Pérmica, probablemente sea más eficiente adquirir los volúmenes de alguien como un Pioneer para alimentar el petróleo y el gas natural a las refinerías, los craqueadores químicos, etc., en lugar de aumentar el número de plataformas y obtener el volumen crecerá de esa manera”, dijo.
Tanto Exxon como Pioneer informaron ganancias récord en 2022, de 56 mil millones de dólares y 8 mil millones de dólares respectivamente, después de que la invasión rusa a gran escala de Ucrania hiciera subir los precios del petróleo y el gas.