Los fiscales dijeron el viernes que tres ex miembros de la mesa de negociación de metales preciosos de JPMorgan Chase «estafaron al mercado» como parte de una conspiración criminal de años para manipular los mercados mundiales de plata y oro.
Los comentarios se produjeron al comienzo de un juicio que es un recordatorio de la mala conducta que arruinó los mercados de metales entre 2008 y 2016, y resultó en severas sanciones para varios bancos por parte de las autoridades estadounidenses, incluida una multa de $ 920 millones para JPMorgan en 2020.
Los fiscales federales han acusado a Michael Nowak, Jeffrey Ruffo y Gregg Smith de extorsión, fraude electrónico, suplantación de identidad y fraude de productos básicos. La suplantación de identidad, que fue prohibida en los EE. UU. en 2010 por la Ley Dodd-Frank, es la práctica de colocar y retirar rápidamente órdenes de compra y venta para crear una falsa impresión de demanda.
“Para ganar más dinero, decidieron hacer trampa para obtener mejores precios”, dijo la fiscal federal adjunta Lucy Jennings.
Durante los argumentos iniciales del viernes, los fiscales describieron cómo los acusados supuestamente usaron el anonimato del comercio electrónico de futuros en la Bolsa Mercantil de Chicago para engañar a los comerciantes del otro lado de sus supuestas operaciones falsas durante más de siete años. Las falsificaciones de los comerciantes “representaron del 50 al 70 por ciento de los mercados visibles de oro y plata en un momento determinado”, dijo Jennings.
Pero los abogados de los acusados dijeron que no existía tal patrón y que los fiscales tenían ejemplos «seleccionados a la perfección» para tratar de probar que se había producido una suplantación de identidad. Dijeron que la diferencia entre los intercambios legales e ilegales se reducía a la intención de los acusados y a lo que estaban pensando, algo que la fiscalía posiblemente no podría probar.
Los tres hombres se declararon inocentes de los cargos, que se presentaron en 2019. Si son declarados culpables, enfrentan hasta 20 años de prisión por cada cargo de los que sean declarados culpables. Nowak supervisó la mesa de negociación global de metales preciosos de JPMorgan, y Smith trabajó como comerciante y director ejecutivo en Nueva York. Ruffo trabajaba en ventas en Nueva York.
Otro acusado, Christopher Jordan, será juzgado por separado.
El caso se centra en la negociación de miles de contratos de futuros de metales preciosos como oro, plata y platino. En la acusación, el Departamento de Justicia alega que el grupo de comerciantes inventó estrategias comerciales ilegales, incluida la suplantación de identidad, para obtener una ventaja sobre los comerciantes algorítmicos.
La acusación afirmó que Nowak y Smith inundaron el mercado con grandes volúmenes de transacciones, tanto de compra como de venta, que nunca tuvieron la intención de ejecutar para obtener el precio deseado para los clientes de Ruffo.
Dos ex operadores de JPMorgan ya se han declarado culpables de suplantación de identidad en los mercados de metales preciosos, mientras que el año pasado dos ex operadores de Bank of America fueron convicto por fraude electrónico en un caso similar.
Entre los cargos contra los acusados se encuentran violaciones de la Ley de Organizaciones Corruptas e Influenciadas por Estafadores, o Rico, una ley federal promulgada en 1970 para perseguir el crimen organizado.
A lo largo de los años, el Departamento de Justicia ha ampliado el alcance de los tipos de delitos procesados bajo Rico para incluir delitos de cuello blanco. Más recientemente, se ha utilizado para apuntar a bancos y banqueros.
Aitan Goelman, socio de Zuckerman Spaeder y exdirector de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU., dijo que «no tenía precedentes» que el Departamento de Justicia alegara que la mesa de metales de JPMorgan era una empresa de crimen organizado.
“Creo que esa es una expansión significativa del uso de Rico por parte del departamento”, dijo Goelman.
Samuel Buell, profesor de la Facultad de Derecho de la Universidad de Duke, dijo: “No es común usar Rico en este tipo de casos. Rico es más una especie de dispositivo paraguas que tiene beneficios procesales para los fiscales” que “hace que sea más fácil unir cargos y acusados en un solo caso”.
El uso del estatuto en un caso financiero “envía un mensaje de que el Departamento de Justicia está tomando una línea dura con los acusados de cuello blanco”, dijo John Zach, socio de Boies Schiller Flexner y exfiscal federal en el Distrito Sur de Nueva York.