Los prestamistas de una unidad de servicios inmobiliarios de China Evergrande Group han reclamado más de 2.000 millones de dólares de su efectivo, asestando un duro golpe a los inversores internacionales en el desarrollador inmobiliario fuertemente endeudado que esperaban recuperar parte de sus pérdidas a través de la filial.
La reclamación afecta al valor restante de los bonos internacionales de Evergrande, que ya se cotizan a una fracción de su valor nominal de 20.000 millones de dólares tras el incumplimiento de la empresa a finales del año pasado. Un bono con vencimiento en 2025 se cotiza a 13 centavos por dólar.
Evergrande dijo en una presentación del martes a la bolsa de valores de Hong Kong que los prestamistas se habían apoderado de 13.400 millones de yuanes (2.100 millones de dólares) de los depósitos de la subsidiaria que estaban comprometidos como garantía de «garantías de terceros». No dio más detalles ni identificó a los prestamistas.
El grupo, que posee más del 50 por ciento de la unidad, dijo que considera que la medida de los prestamistas no revelados es un «incidente importante» para la empresa y que ha establecido un comité independiente para «investigar las garantías de prenda» y evaluar sus implicaciones.
El reclamo destaca la ardua batalla que enfrentan los tenedores de bonos después de meses de divulgaciones limitadas e incertidumbre sobre el futuro del desarrollador más endeudado del mundo, que está luchando para completar sus cientos de proyectos y pagar $ 300 mil millones en pasivos mientras atraviesa el proceso de reestructuración más grande en la historia de China. .
La compañía se vio envuelta en una crisis de liquidez el verano pasado que desde entonces ha barrido la industria de bienes raíces del país y aplastado el valor de los bonos en poder de los principales actores internacionales, obligándolos a observar de cerca el estado de sus subsidiarias que cotizan en Hong Kong mientras exploran vías para recuperar sus inversiones.
La empresa de servicios inmobiliarios recaudó 1800 millones de dólares a través de una oferta pública inicial a finales de 2020. Los asesores de los tenedores de bonos expresaron su preocupación por su venta planificada a Hopson Development, una empresa inmobiliaria con sede en Hong Kong, como parte de quejas más amplias el año pasado por la falta de divulgación. y normas de gobierno corporativo.
La venta, que fracasó en octubre, aumentó los riesgos de que las ganancias se utilizaran para responsabilidades internas, como costos de construcción, en lugar de cubrir deudas fuera de China.
Una persona familiarizada con la situación sugirió que es probable que un banco de China continental haya reclamado el dinero. “Creo que un banco occidental entendería que no pueden tomar ese dinero”, agregó la persona.
Los inversores se han centrado en el riesgo de otros reclamos sobre el grupo, especialmente del continente, que impiden su capacidad de recuperar efectivo. Un documento separado de diciembre de 2021 al que tuvo acceso el FT muestra que se habían ejecutado acciones por valor de unos HK$300mn (US$38mn) en la filial de servicios inmobiliarios que se había mantenido como garantía, pero no proporcionó más detalles.
Evergrande también tiene una subsidiaria de vehículos eléctricos que hace un año superó a Ford en capitalización de mercado, pero desde entonces ha perdido más del 90 por ciento de su valor.
El comercio de Evergrande y sus subsidiarias se detuvo el lunes a la espera de la publicación de «información privilegiada». Una llamada programada con los inversionistas para ayer se retrasó y se espera que se realice más tarde hoy, dijo la persona.
Evergrande también anunció el martes que no presentaría su informe anual de 2021 a tiempo para cumplir con la fecha límite del 31 de marzo. Por otra parte, dijo que “está buscando activamente soluciones y comunicándose con sus acreedores” y contrató a King & Wood Mallesons, un bufete de abogados con sede en Hong Kong, como asesor legal adicional.