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Rendimiento de dividendos del dos al tres por ciento como requisito de compra
Las llamadas cubiertas aprovechan la volatilidad del mercado
Acciones de energía responsables del rendimiento superior
Al Buffalo Flexible Income Fund le está yendo bien en el mercado actual a pesar de la inflación, los problemas de la cadena de suministro y la política de tipos de interés. “Nuestra estrategia de inversión tiene como objetivo proporcionar rendimientos para cualquier inversor que necesite ingresos mensuales con revalorización del capital, y utilizamos muchos métodos para abordar el riesgo potencial a la baja”, se cita a John Kornitzer en el sitio web de Buffalo Funds. Fundada en 1989, Kornitzer Capital Management administra activos por un total de hasta ocho mil millones de dólares estadounidenses, incluidos diez fondos de Buffalo.
La estrategia de inversión de Kornitzer
Lanzado en 1994, Buffalo Flexible Income Funds ha bajado solo un 2,93 % en lo que va del año (precio de cierre el 01/07/2022) y gestiona $455 millones en activos con el objetivo de generar tanto activos de inversión como crecimiento del capital. El fondo puede invertir tanto en bonos como en acciones, pero en realidad invierte principalmente en acciones de gran capitalización. Un requisito previo para una inversión es un rendimiento de dividendos del dos al tres por ciento.
Kornitzer aumenta la rentabilidad a través de llamadas cubiertas y protege el fondo contra pérdidas de precios. Esta es una estrategia de crecimiento de dividendos que utiliza opciones de compra cubiertas para aprovechar la volatilidad del mercado. Entonces, Kornitzer suscribe opciones de compra cubiertas si ya posee las acciones. Lo está vendiendo “fuera del dinero”, le dice el inversionista a Dow Jones Newswires, por lo que solo se vería obligado a vender una acción si la acción subiera al menos un 20 por ciento y él la vendería de todos modos, o al menos reduciría su tamaño.
Selecciones de acciones de Buffalo Flexible Income Fund
Al 31 de marzo de 2022, la posición más importante de la cartera era Microsoft con un 8,49 %, seguida de Chevron con un 4,15 % y Hess con un 3,60 %.
La selección de valores de Kornitzer ha demostrado su eficacia en el mercado actual. Kornitzer explicó su preferencia por las empresas que pagan dividendos del 2 al 3 por ciento al Dow Jones: “Si tengo una acción que paga el 3 por ciento durante 10 años y la acción se estanca, me devuelven el 45 por ciento de mi dinero”. Una excepción aquí es la posición más grande de la cartera: Microsoft, con un rendimiento de solo el 0,98 por ciento. Sin embargo, según Kornitzer, cabe señalar aquí que el rendimiento de la acción en función de sus costos originales es actualmente superior al 10 por ciento y, por lo tanto, vuelve a encajar en la imagen.
Kornitzer también aclara su posición utilizando dos empresas que no pagan dividendo y cuya evolución de precios ha traído pérdidas significativas recientemente a los inversores: Meta y Carvana.
Ambas acciones se han desplomado desde principios de año después de dispararse: “Subieron, bajaron y no obtuvieron nada”, dijo Kornitzer a Dow Jones Newswires. Si las ventas aumentan en cientos de millones y los inversionistas no ganan dinero, entonces algo anda mal, continúa el gran inversionista.
Fondo de ingresos flexibles de Buffalo: uso de acciones de energía para obtener mejores resultados
Kornitzer cita el enfoque del 20 por ciento en las acciones de energía como la razón del rendimiento superior de su fondo este año. Aunque fiel a su estilo de gestión activa, ya ha vendido acciones de energía este año para que ninguna posición en el fondo sea demasiado grande. Las acciones de las siguientes empresas hicieron una contribución significativa al desempeño del fondo Kornitzer en 2022: las acciones de Chevron, la tercera posición más grande en la cartera, han subido casi un 24,70 por ciento a $146,51 desde principios de año. Las acciones de Exxon Mobil, que ocupan el décimo lugar en la cartera de Buffalo con un 2,78 por ciento, incluso subieron alrededor de un 42,9 por ciento a 87,55 dólares. Las acciones del grupo petrolero Hess subieron un 42,61 por ciento a 105,39 dólares norte (precios de cierre el 1 de julio de 2022). La petrolera de Nueva York con una capitalización de mercado de 37.120 millones de dólares aumentó su dividendo en un 50 por ciento en marzo de 2022. Las acciones de ConocoPhillips representan el 3,57 por ciento de la cartera. El gigante tejano pagó un dividendo trimestral regular fijo este año. Además, debido al aumento de beneficios, se repartirá un dividendo variable, que se ha más que duplicado respecto al trimestre anterior. La empresa pudo aumentar enormemente sus ganancias a 5.800 millones de dólares estadounidenses en el primer trimestre de este año. Las acciones del grupo también subieron significativamente en Wall Street este año, un 26,05 por ciento desde principios de año. El 8 de junio, las acciones registraron su máximo provisional del año de USD 122,720, pero desde entonces el precio ha vuelto a caer significativamente, más recientemente a USD 90,98 (precio de cierre el 1 de julio de 2022).
APA Corporation, la sexta posición más grande en el fondo, aumentó sus ingresos a $ 2.7 mil millones en el primer trimestre de 2022, un 167.51 por ciento más año con año.
Se prevé que las acciones de energía aumenten su participación en el mercado más amplio en el futuro. Las empresas de mejor desempeño en el S&P 500 este año son las empresas de energía, según CNN Business.
Otras recomendaciones de compra
Según Kornitzer, otra base del éxito del fondo es su concentración en las acciones farmacéuticas “adecuadas”. Como ejemplo, cita a Eli Lily, una de las compañías farmacéuticas más grandes del mundo. La compañía ha estado pagando dividendos a los accionistas sin interrupción desde que se fundó en 1885 y lo incrementó en un 15 por ciento en diciembre de 2021. La acción ha subido un 17,55 por ciento en lo que va del año (cerrado el 1 de julio) a un precio actual de $325. El 9 de septiembre se pagará un dividendo de 0,98 centavos por acción correspondiente al tercer trimestre de 2022.
Kornitzer recomienda la robótica como una industria prometedora a largo plazo. Aquí surgieron oportunidades de compra después de caídas masivas de precios. “Cualquier empresa que apoye la robótica tendrá un futuro brillante”, dijo a Dow Jones. Los robots se utilizan en todas partes en estos días. Y si no se contrata a nadie, tampoco se puede despedir a nadie, dijo Kornitzer a Dow Jones Newswires.
Redacción finanzen.net
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