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Vencer al mercado de valores mediante la inversión “activa” ya no es el objetivo de muchos inversores. En cambio, invertir en un fondo pasivo o de seguimiento, que sigue un índice bursátil y ofrece rendimientos en línea con el promedio del mercado, se ha convertido en la norma.
¿Pero eres demasiado pasivo con tus pasivos? Si los ha ignorado durante algunos años, las inversiones que elija pueden conllevar tarifas más altas de las necesarias. Con un poco de esfuerzo, puedes mejorar tu rendimiento.
En el Reino Unido, las plataformas de inversión minorista informaron que la temporada de Isa en 2023, alrededor de marzo y abril, fue verdaderamente propiedad de fondos de seguimiento. Y la industria de fondos pasivos continúa avanzando hacia el terreno de los gestores activos. Nueve de los 10 fondos más populares comprados por los inversores de AJ Bell en el primer semestre de 2023 fueron pasivos.
Los analistas de la plataforma han especulado que estas recientes entradas podrían ser inversores que se adentran suavemente en un mercado inestable, esperando el momento oportuno antes de encontrar mejores oportunidades. Pero creo que es un patrón más arraigado.
El últimos datos de la IAque representa a la industria de gestión de fondos, descubrió que los fondos de seguimiento recibieron entradas minoristas netas de 272 millones de libras esterlinas en junio de 2023, lo que elevó su participación general de los fondos de la industria bajo gestión al 21 por ciento.
El crecimiento de la inversión pasiva es una tendencia mundial. En 2022, Los vehículos indexados registraron entradas de 747.000 millones de dólares a nivel mundial., mientras que sus homólogos gestionados activamente perdieron 1,27 billones de dólares. Los fondos pasivos lograron aumentar su participación en el mercado global entre un 2,3 por ciento y un 38 por ciento, según Morningstar directo datos.
La inversión pasiva es definitivamente la forma más fácil de invertir: muy apreciada por los inversores que compran y mantienen, a quienes les gusta dejar que sus inversiones se acumulen con el paso de los años. Pero creo que más inversores que se acercan a la jubilación y han creado activos de valor considerable tal vez quieran reducir el riesgo en sus carteras. Y el seguimiento de un índice reduce el riesgo de que un gestor de cartera tome una decisión equivocada.
También hay un creciente cuerpo de evidencia académica, que puedes ver recopilado útilmente en Evidence-Based Investor blog, que respalda la opinión de que la inversión pasiva es la mejor manera de hacerlo. Por ejemplo, La investigación de Morningstar sobre fondos que se centran en el mercado de valores de EE. UU. encontró que solo el 23 por ciento de los administradores activos superaron a sus contrapartes pasivas entre 2010 y 2020.
Incluso si aún desea apostar por la gestión activa en un intento por vencer al mercado de valores, es probable que tenga una parte decente de su cartera en rastreadores. Entonces, ¿cómo puedes hacer que eso funcione mejor para ti?
En primer lugar, si no ha mirado lo que está disponible durante algunos años, considere la reciente expansión de los fondos indexados.
Siempre es interesante seguir lo que otros inversores pasivos encuentran y compran; vale la pena mirar los fondos pasivos populares en las tres principales plataformas de inversión minorista del Reino Unido. Los clientes de Hargreaves Lansdown todavía compran productos Legal & General, probablemente debido a los descuentos que HL negocia en las tarifas de ese proveedor, mientras que en AJ Bell e Interactive Investor dominan los productos Vanguard e iShares.
También miraría los fondos cotizados en bolsa (ETF), que rastrean índices y a menudo tienen tarifas más bajas que los fondos indexados, mientras se negocian como acciones. En 2022, el 23 por ciento de todos los lanzamientos de fondos fueron en ETF, frente a solo el 5 por ciento en 2016, según un análisis de consultores. Oliver Wyman.
Muchos lanzamientos de ETF se han realizado en productos temáticos que siguen sectores especializados. Sería cauteloso a la hora de perseguir estas nuevas tecnologías, ya que los consumidores pueden beneficiarse, pero los inversores a menudo no. Si sigue ese camino, puede empezar a sentirse como una gestión activa nuevamente.
Pero si decidió invertir hace unos años en un fondo pasivo enfocado que era popular en ese momento, por ejemplo, China u otro mercado emergente, podría ser otra razón para mirar nuevamente su cartera y reevaluar el equilibrio general y la sabiduría. de esa decisión anterior.
Consideraría nuevos rivales de bajo costo para los fondos de seguimiento tradicionales. Si desea seguir un índice de acciones global, de EE. UU. o del Reino Unido, que es todo lo que quieren muchos inversores que compran y mantienen, también existe un ETF barato para eso. Por ejemplo, el ETF SSGA SPDR MSCI World UCITS sigue el índice MSCI World con un cargo continuo del 0,12 por ciento, mientras que el ETF Xtrackers S&P 500 UCITS sigue el índice S&P 500 de acciones estadounidenses con un 0,06 por ciento.
La cuestión es que si el fondo pasivo que eligió en su plataforma hace 15 años parecía tener un buen valor entonces, puede que hoy no lo sea. Incluso algunos productos lanzados hace 10 años no compiten en precio. Y todavía existen algunos productos heredados terriblemente caros.
El mayor infractor que pude encontrar es el L&G Tracker Trust CTF, que se lanzó en 1999 y en 2023 todavía tiene un sorprendente cargo continuo del 1,56 por ciento por los 1.300 millones de libras invertidos en el fondo. Como un producto del fondo fiduciario infantilesto duele: los niños que invirtieron en ello están obteniendo un trato muy pobre.
Puede que el costo no lo sea todo, pero cuando se trata de inversión pasiva es una consideración clave.
La campana de AJ Informe de administrador versus máquina descubrió que el fondo de seguimiento más costoso del Reino Unido es 21 veces más caro que su contraparte más barato. Calcula que un inversor que cambie £10.000 del primero al segundo obtendría £6.627 mejor después de 20 años, suponiendo una tasa de crecimiento anual bruto del 7 por ciento.
Para los inversores que tienen más en juego, no cambiar a un producto con mejor precio puede significar perder sumas que les cambiarán la vida. Recuerde que aunque la diferencia de precio pueda parecer mínima, puede aumentar rápidamente, por lo que siempre es el momento de actuar.
Moira O’Neill es una escritora independiente sobre dinero e inversiones. Posee fondos Vanguard LifeStrategy. X: @MoiraONeill,Instagram @MoiraOnMoneycorreo electrónico: moira.o’[email protected]