Es una realidad bien conocida por los expertos en el mercado de semiconductores, la naturaleza cíclica de la industria, los períodos de exceso siguen a los períodos de escasez. Sin embargo, la situación actual desestabiliza a los observadores. La aparición extremadamente rápida de pistas que sugieren una inversión de la situación, para ciertas categorías de fichas, sorprende y plantea interrogantes.
Los campeones de semiconductores esperan ansiosamente el tercer trimestre de 2022
La escasez de semiconductores todavía estaba de actualidad hace unos meses. Desde entonces, muchas de las mayores empresas del sector han expresado su preocupación por el futuro, con motivo de la publicación real o inminente de sus resultados del segundo trimestre de 2022.
Cae la facturación de Tencent, por primera vez desde 2004
nvidia anunció una caída del 44% en la venta de fichas en su sector de juegos, Intel resultados publicados muy por debajo de las expectativas, Micrón advirtió que su flujo de efectivo podría verse afectado. Incluso los grandes grupos asiáticos, con resultados más halagüeños que sus competidores estadounidenses, están preocupados.
El chino salario mínimoa través de la voz de su CEO Zhao Haijun, habló de la amenaza de sobreproducción. Samsung, a pesar de estar en buena forma, espera que sus ingresos se estabilicen, con entregas menores a las esperadas. Mismo TSMC, el líder del mercado, muestra una serenidad teñida de gris. El gigante taiwanés informa una disminución en las ventas de algunos chips, pero espera un aumento constante en otros.
Toda la paradoja está ahí.. Algunos semiconductores amenazan con excesos, mientras que otros siguen siendo escasos. » Nunca he visto un momento en que tuviéramos exceso de inventario y escasez. “Sorprendido Dan Hutcheson en el Tiempos financieros. Sin embargo, es director gerente de VLSI Research, una firma especializada en el análisis del mercado de semiconductores y sus ciclos desde la década de 1980. Según la firma, en febrero de 2022 las existencias mundiales de chips eran suficientes para garantizar 1,2 meses de producción, en julio llegaron a 1,7 meses.
Los chips de memoria y otros procesadores de computadora comienzan a acumularse en el inventario. Al mismo tiempo, la industria en sentido amplio, particularmente la industria automotriz, aún carece de partes esenciales.
¿El comienzo de una crisis o un simple ajuste posterior a la escasez?
La primera explicación, mencionada unánimemente, es la ralentización de la economía y la inflación. Las ventas de computadoras y teléfonos inteligentes están cayendo. Fabricantes como Samsung están comenzando a reducir su producción. Al mismo tiempo, este último, ante la escasez de semiconductorestienen reservas acumuladas.
la Tiempos financieros insta a la cautela, los problemas de la cadena de suministro persisten y el cambio en la situación sigue siendo leve y está relacionado con la situación económica general. Sin embargo, la desorganización de grandes grupos como el de los expertos es palpable ante la velocidad de este retroceso.
Las empresas estadounidenses rápidamente guardaron las copas de champán tras la ansiada ratificación de la Chips and Science Act, un impulso de 52.000 millones de dólares a la producción de semiconductores en Estados Unidos.
Micron, campeón de los chips de memoria, había proclamado invertir 40 mil millones de dólares en el país para 2030 el día de la firma, el 10 de agosto. Al día siguiente, la empresa admitió que reduciría significativamente sus inversiones en 2023 debido a la recesión que se avecinaba. El día de la adopción del texto por el Congreso, fue Intel quien declaró que reduciría sus inversiones en $4 mil millones en 2022.
Hasta ahora, ningún pánico significativo ha sacudido los mercados. Domina la incertidumbre y reina la expectativa. El director financiero de Micron, Mark Murphy, explicó: « este es un desarrollo muy reciente «, pero reconoce percibir» claros signos de debilidad en estos mercados «.