Estados Unidos está atrayendo una cantidad récord de inversiones de capital de empresas alemanas atraídas por su fuerte economía y lucrativos incentivos fiscales, justo cuando las condiciones en su mercado interno y en China, su mayor socio comercial, están empeorando.
Las empresas alemanas anunciaron un récord de 15.700 millones de dólares en compromisos de capital en proyectos estadounidenses el año pasado, frente a los 8.200 millones de dólares del año anterior, según datos compilados por fDi Markets, una filial del Financial Times, eclipsando los 5.900 millones de dólares prometidos en China.
La cantidad destinada a Estados Unidos representó alrededor del 15 por ciento del total de compromisos en 2023, ya sea en proyectos totalmente nuevos o de expansión en el extranjero, en comparación con el 6 por ciento del año anterior.
El auge de la inversión cubre el primer año desde que la administración Biden aprobó la Ley de Reducción de la Inflación y la Ley de Chips y Ciencia, que ofrecen más de 400.000 millones de dólares en créditos fiscales, préstamos y subsidios con el objetivo de reconstruir la industria manufacturera estadounidense y acelerar la transición energética.
Las empresas alemanas anunciaron 185 proyectos de capital en EE.UU. en 2023, de los cuales 73 estaban en el sector manufacturero. El proyecto más grande fue una inversión de 2 mil millones de dólares por parte de la filial de vehículos eléctricos Scout Motors de Volkswagen en Columbia, Carolina del Sur. FDi Markets no realiza un seguimiento de algunos tipos de inversión extranjera, como las fusiones y adquisiciones y otras formas de inversión de capital.
Altos ejecutivos de BASF y Siemens Energy, dos de las empresas más grandes de Alemania, dijeron que una combinación de políticas industriales pragmáticas del gobierno estadounidense, una sólida perspectiva de mercado a largo plazo y un creciente enfoque en las cadenas de suministro estaban impulsando la inversión estadounidense.
«Vemos este enorme potencial de inversión con la nueva construcción de infraestructura energética en Estados Unidos», dijo Tim Holt, miembro de la junta ejecutiva de Siemens Energy, que este mes anunció planes para construir una planta de transformadores de energía de 150 millones de dólares en Charlotte, Carolina del Norte.
“En el pasado, prácticamente exportábamos transformadores de Alemania, Austria, Croacia y México a Estados Unidos. Pero dado el tamaño del mercado y que necesitábamos hacer una expansión, miramos y dijimos que la nueva fábrica es un buen caso de inversión dadas las perspectivas del mercado”.
Holt dijo que la pandemia de Covid-19, las tensiones geopolíticas y las interrupciones de la cadena de suministro en los canales de Suez y Panamá pusieron de relieve la necesidad de diversificar la fabricación.
Hay señales de que el auge de la inversión continúa. A encuesta Un estudio de 224 filiales de empresas alemanas en Estados Unidos publicado el 8 de febrero por la Cámara de Comercio Germano-Americana encontró que el 96 por ciento planea ampliar sus inversiones para 2026.
BASF, el grupo químico más grande del mundo y un importante inversor en China, también está ampliando sus operaciones en Estados Unidos.
Michael Heinz, director ejecutivo de BASF en Norteamérica, dijo al Financial Times que el tamaño del mercado, las perspectivas de crecimiento durante la próxima década y los programas de incentivos gubernamentales lo convertían en un «mercado muy atractivo».
La compañía prevé invertir 3.700 millones de euros entre 2023 y 2027 en América del Norte, lo que incluye importantes ampliaciones de plantas petroquímicas en Geismar, Luisiana, y Cincinnati, Ohio.
BASF es un ejemplo clave para los inversores y políticos preocupados por la creciente desindustrialización en Alemania, después de haber anunciado una reducción “permanente” de su sede en Ludwigshafen, con miles de recortes de empleos y cierres de plantas tras el aumento de los precios de la energía en Europa cuando Rusia invadió Ucrania.
La mayor economía de Europa se ha visto especialmente afectada por la pérdida del gas ruso barato, que durante décadas le permitió seguir siendo un centro de industria pesada y manufactura.
Un estudio del año pasado encontró que casi un tercio de las empresas industriales alemanas estaban planeando aumentar la producción en el extranjero en lugar de en casa, una cifra que se había duplicado con respecto al año anterior.
«Europa sufre cada vez más una sobrerregulación, unos procedimientos de aprobación lentos y burocráticos y, sobre todo, unos costes elevados para la mayoría de los factores de producción», afirma Heinz.
“No hay duda de que la industria europea se enfrenta a un desafío. No estará claro, pero las industrias de uso intensivo de energía en Europa probablemente se contraerán en lugar de crecer en el mediano plazo”.
Dijo que Alemania y la UE en su conjunto necesitaban generar suficiente electricidad verde a precios competitivos, construir la infraestructura adecuada para la electricidad y el hidrógeno y desarrollar menos burocracia y procedimientos de aprobación más rápidos para seguir siendo competitivos.
BASF también es un gran inversor en China, donde casi la mitad de su gasto de capital global previsto está previsto hasta 2027. La empresa está construyendo actualmente una planta petroquímica de última generación valorada en 10.000 millones de euros en Guangdong, de la que, según la empresa, dependerá en gran medida sobre energía verde que aún no estaría disponible a la escala necesaria en Europa.
BASF ha sido criticada por hacer una gran apuesta por un estado autocrático por críticos que temen que la industria alemana esté repitiendo el error que cometió al depender demasiado de Rusia. Este mes, BASF dijo que vendería participaciones en sus dos empresas conjuntas en Xinjiang, donde Beijing ha sido acusado de abusos generalizados contra los derechos humanos. Esto se produjo tras acusaciones de uso de trabajo forzoso, lo que pone de relieve el riesgo de invertir en China, ya que tanto los reguladores de EE. UU. como de la UE están intensificando el escrutinio de las cadenas de suministro de Xinjiang.
A informe La Cámara de Industria y Comercio de Alemania pronosticó la semana pasada que Estados Unidos suplantaría a China como principal socio comercial del país a más tardar en 2025.