El tope de precios de las exportaciones de petróleo ruso liderado por el G7 ha obligado al Kremlin a aumentar la carga fiscal sobre los productores, asestando un nuevo golpe a un sector energético que ya lucha con las sanciones occidentales, según funcionarios de la coalición occidental.
Un análisis del cambio fiscal realizado por un miembro de la coalición liderada por el G7, que se compartió con el Financial Times, encontró que era probable que la medida resultara contraproducente al sacrificar la capacidad de la industria para invertir a largo plazo con el fin de llenar un vacío en finanzas del gobierno.
“Definitivamente es destructivo para su industria”, dijo un funcionario de la coalición al Financial Times.
“Los cambios de Rusia . . . socavar la futura capacidad de producción de la industria rusa de petróleo y gas al quitarle ingresos que de otro modo podrían usarse para invertir en equipos, exploración y campos existentes”.
En abril, Vladimir Putin cambió el método de Rusia de gravar a las compañías petroleras al establecer gravámenes basados en el precio de referencia internacional del crudo Brent menos un descuento fijo, en lugar del precio de los Urales, el principal crudo de exportación del país, que ha estado cotizando a un precio más bajo en meses recientes.
Moscú tenía la intención de capturar hasta 600.000 millones de rupias (8.000 millones de dólares) en ingresos adicionales y tapar el agujero en los ingresos por exportaciones de petróleo causado por las sanciones occidentales destinadas a limitar la financiación de la guerra de Ucrania.
En el primer trimestre de 2023, los ingresos tributarios del petróleo y el gas rusos cayeron un 45 % con respecto al mismo período del año pasado, incluida una disminución interanual del 85 % en marzo en productos de petróleo refinado. El funcionario agregó que Rusia dependía de tales ingresos para el 45 por ciento de su presupuesto.
“El cambio fiscal que están haciendo es prima facie evidencia de que sus ingresos están sufriendo significativamente”, dijo el funcionario.
El tope de precio del G7, fijado en 60 dólares por barril para el crudo, se introdujo en diciembre después de meses de conversaciones en un esfuerzo por mantener el flujo de petróleo ruso hacia la economía mundial y minimizar la interrupción de los mercados, al tiempo que se reducen los ingresos de Moscú. Los funcionarios occidentales dicen que está cumpliendo ambos objetivos como parte de su estrategia para forzar “decisiones difíciles” económicamente al Kremlin si va a continuar financiando la guerra. Con el cambio de impuestos, Rusia estaba robando de su “futuro” para pagar el conflicto “presente”, dijo el funcionario de la coalición de topes de precios del G7.
La producción de petróleo rusa cayó el mes pasado a 10,4 millones de barriles diarios, lo que posiblemente refleja la amenaza del Kremlin de reducir la producción como reacción al tope de precios, según OilX, una división de la consultora Energy Aspects. Las exportaciones, principalmente a Asia, fueron de 4,7 millones de b/d, por debajo de su promedio de cinco años, según OilX. Aunque los países del G7 creen que su límite de precios está funcionando según lo previsto, los datos de aduanas sugieren que los productores de petróleo rusos obtuvieron precios más altos para al menos algunas exportaciones. La Agencia Internacional de Energía calculó el mes pasado que el precio promedio ponderado de las exportaciones de crudo ruso había subido por encima del nivel máximo de precio de $ 60 por barril en abril, con una corriente de crudo en el Lejano Oriente vendiéndose en las últimas semanas por hasta $ 74/b.
El crudo Brent se cotizaba esta semana a un precio de 71,40 USD/b, casi un 30 % menos que hace un año.
Los ministros de finanzas del G7 y los gobernadores de los bancos centrales se reunirán en Japón esta semana antes de una cumbre de líderes a finales de mes, donde se espera que las sanciones rusas estén en el centro de las conversaciones. “Habrá un enfoque en el tope de precios y cómo tuvo éxito”, dijo el funcionario de la coalición.
El funcionario dijo que los miembros de la coalición de tope de precios liderada por el G7 también “intensificarían los esfuerzos para combatir la evasión, incluido el uso de prácticas engañosas para acceder a los servicios de la coalición para el petróleo negociado por encima del tope” en el próximo período.
El funcionario dijo que la coalición de topes de precios del G7 intentaría ayudar a los proveedores de servicios petroleros a cumplir señalando “banderas rojas” como “la manipulación del seguimiento de la ubicación de los barcos o la falta de desglose de los costos de envío, flete, aduanas y seguros por separado del petróleo en sí”. .
Gravar las ventas de petróleo sobre la base de un descuento en los precios del Brent en lugar del precio de los Urales equivale a que Moscú reconozca que el petróleo ruso se comercializará con un descuento en los mercados mundiales en el futuro previsible. El funcionario de la coalición de topes de precios dijo que equivalía a un “cambio radical” para el Kremlin: incluso si tenía la intención de aumentar los ingresos de las ventas de petróleo ruso en el corto plazo, era un sistema fiscal que se habría visto como profundamente desfavorable para El gobierno antes del conflicto.
El análisis del miembro de la coalición encontró que, en un escenario hipotético en el que el petróleo ruso hubiera sido gravado en función de los precios del Brent menos un descuento fijo en lugar de los Urales antes de la guerra de Ucrania, los ingresos petroleros mensuales del Kremlin habrían sido entre $ 5 mil millones y $ 6 mil millones más bajos.