Una investigación del regulador del mercado de la India sobre los accionistas extraterritoriales de las empresas del magnate Gautam Adani ha «chocado contra un muro», según un comité convocado por el tribunal supremo del país.
La Junta de Bolsa y Valores de la India, el regulador de valores del país, comenzó su investigación sobre entidades extraterritoriales con participaciones en empresas de Adani en 2020, pero el escrutinio de las mismas se intensificó este año después de que el vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research acusara a Adani de fraude y manipulación del precio de las acciones.
Tras las acusaciones, que Adani ha negado enérgicamente, se pidió a un panel de abogados, exbanqueros y ejecutivos de empresas designados por la Corte Suprema que examinara si el regulador no había detectado ninguna posible irregularidad por parte de las empresas de Adani.
Según un informe provisional del comité, una copia del cual fue vista por el Financial Times, Sebi se había quedado en blanco en su investigación sobre 13 entidades extraterritoriales que consideraba sospechosas.
El informe de 173 páginas, que se basa en gran medida en los informes proporcionados por Sebi, dijo que aún no podía concluir que hubo fallas regulatorias y agregó que Sebi no había encontrado ningún patrón de manipulación del precio de las acciones.
Hindenburg Research alegó que “los fondos ficticios y fondos en el extranjero vinculados al Grupo Adani comprenden muchos de los mayores “públicos” […] titulares de acciones de Adani”. Según las normas de la bolsa de valores, al menos el 25 por ciento de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa debe estar en manos de inversores sin vínculos con el grupo.
“Ha sido una sospecha de larga data de Sebi que algunos de los accionistas públicos. . . podrían ser fachadas para los promotores de estas empresas”, dijo el informe del comité, y agregó que “la cadena final de propiedad por encima de las 13 entidades extranjeras que poseen acciones del Grupo Adani no está clara”.
Ni Adani ni el regulador respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios sobre el informe.
Como parte de su investigación, Sebi ha solicitado la ayuda de las agencias de aplicación de la ley y los reguladores en siete jurisdicciones, agregó el informe.
La Corte Suprema le dio a Sebi hasta mediados de agosto para completar su investigación, extendiendo el plazo de dos meses que le dio en marzo. La investigación de Sebi también examinará las alegaciones de Hindenburg sobre una posible manipulación del precio de las acciones y violaciones de las reglas de transacciones con partes relacionadas.
Perseguir la identidad de los accionistas offshore fue «potencialmente un viaje sin destino» para Sebi, según el informe, describiéndolo como una «tarea gigantesca».
Las afirmaciones de Hindenburg, un vendedor en corto con sede en Nueva York, en un momento borraron 150.000 millones de dólares del valor de mercado combinado de las empresas cotizadas de Adani y obligaron al grupo a abandonar una venta de acciones de 2.400 millones de dólares.
Desde entonces, las acciones de los grupos Adani han recuperado algunas de esas pérdidas y Adani Enterprises, la empresa insignia del multimillonario, ganó casi un 4 por ciento el viernes.
El informe también dijo que los bancos internacionales, incluidos Goldman Sachs y JPMorgan Chase, habían rechazado la solicitud de asesoramiento del comité sobre transacciones transfronterizas, y algunos citaron «conflictos de intereses debido a las relaciones comerciales con el Grupo Adani».
JPMorgan se negó a comentar y Goldman no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.