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Los fondos cotizados en bolsa de bitcoins de BlackRock han alcanzado los 10.000 millones de dólares más rápido que cualquier ETF estadounidense en la historia, impulsado por un repunte que continúa elevando la criptomoneda más grande del mundo a niveles récord.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock necesitó menos de dos meses desde su lanzamiento el 11 de enero para alcanzar ese hito, superando el récord de Invesco QQQ de poco más de un año, según Morningstar. Los activos totales de IBIT ahora rondan los 12.700 millones de dólares, una combinación de la apreciación del bitcoin y más de 7.000 millones de dólares en entradas netas.
IBIT y los otros nueve ETF de bitcoin al contado a los que la Comisión de Bolsa y Valores dio luz verde el 11 de enero se han visto impulsados por un repunte que envió el precio de bitcoin a más de $ 70,000 el viernes, estableciendo un nuevo máximo antes de establecerse en alrededor de $ 68,500 el viernes. tarde.
Los 10 ETF de bitcoin al contado obtuvieron entradas netas de aproximadamente 7 mil millones de dólares combinados desde su lanzamiento a mediados de enero hasta finales de febrero, incluidos 8,5 mil millones de dólares que los inversores han retirado del ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) de 27,5 mil millones de dólares, según datos de Morningstar Direct. . El ETF Fidelity Wise Origin Bitcoin ha acumulado alrededor de 7.600 millones de dólares en activos, lo que lo sitúa en posición de ser el segundo más rápido en alcanzar los 10.000 millones de dólares después de su par iShares.
Gran parte de las inversiones recientes en los ETF de bitcoin parecen provenir de inversores que quedaron «atrapados dentro del GBTC» y abandonaron el ETF de bitcoin más caro en favor de una alternativa menos costosa, dijo Dave Nadig, un observador de ETF desde hace mucho tiempo que ha estado estudiando los ETF de bitcoin. patrones comerciales.
Gran parte de los grandes volúmenes de negociación de ETF de bitcoin en las últimas semanas ha sido el resultado de operadores de alta frecuencia, dijo Nadig. «Son simplemente jugadores de algo que intentan arrancar centavos».
Si bien los operadores de alta frecuencia y los fondos de cobertura se han interesado cada vez más en los ETF de bitcoin y el potencial de arbitraje, la mayor parte de los nuevos activos que mueven los nuevos productos de criptomonedas de BlackRock parecen provenir de inversores minoristas.
«Los compradores de estas cosas son principalmente inversores individuales que buscan acceder a las criptomonedas a través de sus cuentas de jubilación y cuentas de corretaje con ventajas fiscales», dijo Zach Pandl, director de investigación de Grayscale.
GBTC tuvo una ventaja inicial en los activos ETF de bitcoin desde su lanzamiento hace más de una década, en una estructura que dificultaba que los inversores salieran fácilmente. Pero los inversores han estado abandonando el fondo y su comisión de gestión del 1,5 por ciento ahora que pueden transferir sus tenencias de manera más eficiente a alternativas de menor costo, algunas de las cuales han renunciado a sus comisiones por completo.
«Estamos increíblemente orgullosos de GBTC y de lo que ha significado para la industria, y pretendemos convertirlo en un producto competitivo con el tiempo», afirmó Pandl.
El repunte que siguió a la tan esperada aprobación del ETF de bitcoin al contado por parte de la SEC ha sido tan positivo que los activos netos del ETF de Grayscale casi se han recuperado desde su conversión, lo que permitió a los tenedores a largo plazo salir y obtener ganancias del aumento masivo de bitcoin durante la última década.
Los lanzamientos recientes de JPMorgan y State Street Global Advisors han alcanzado el umbral de los 10.000 millones de dólares en unos dos años, según Morningstar. El ETF SPDR Gold Shares (GLD) de State Street, que se lanzó a finales de 2004, también alcanzó relativamente rápido los 10.000 millones de dólares, superando esa marca a principios de 2007.
«Tenía grandes expectativas y esto las superó ampliamente», dijo James Seyffart, analista de investigación de Bloomberg Intelligence. «La demanda está aumentando mucho más rápido».
Seyffart dijo que bitcoin se había vuelto más seguro desde el lanzamiento del ETF en enero. «La probabilidad de que esto llegue a cero es mucho menor, particularmente después de que la SEC apruebe estos ETF, lo que elimina parte del riesgo a la baja», dijo.
Los ETF de Bitcoin de iShares, Fidelity y Ark Investment Management de Cathie Wood han recibido la mayor cantidad de efectivo nuevo desde su lanzamiento, mientras que productos similares de Wisdom Tree, Valkyrie y Franklin Templeton no han obtenido tan buenos resultados, según datos de Morningstar Direct.
Aunque el ETF de bitcoin de WisdomTree, valorado en 58 millones de dólares, no ha tenido tanta suerte reuniendo activos como la mayoría de sus pares, «en realidad ha sido uno de nuestros lanzamientos de ETF más exitosos, aunque no estamos asumiendo el nivel de volumen de iShares», dijo Will Peck. , director de activos digitales de WisdomTree.
«Ayuda que Bitcoin haya aumentado desde que se lanzaron», dijo Peck. «Esperaba que fuera una situación del tipo ‘comprar el rumor, vender la noticia’, pero demuestra lo difícil que es saber algo con esta clase de activos».