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El primer fondo cotizado en bolsa de Asia que invierte únicamente en el mercado de valores de Arabia Saudita ha cotizado en la bolsa de Hong Kong y ha atraído mil millones de dólares en inversión inicial, lo que supone uno de los mayores debuts de la historia del territorio.
El ETF CSOP Arabia Saudita se lanzó con un fuerte apoyo gubernamental, después de más de un año de esfuerzos de alto nivel por parte de altos funcionarios de Hong Kong que intentaron atraer inversiones de Medio Oriente.
El ETF invierte en una cartera correlacionada con el índice FTSE Saudi Arabia, que tiene una capitalización de mercado de más de 270.000 millones de dólares y pretende alinearse con el proyecto Saudi Vision 2030, la hoja de ruta del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman para la diversificación económica y el compromiso global.
Sus principales participaciones incluyen Saudi Aramco, la compañía estatal de petróleo y gas natural, y Al Rajhi Banking & Investment, el banco más grande del país.
Este artículo fue publicado previamente por Enciende Asiatítulo propiedad del Grupo FT.
El Fondo de Inversión Pública, el fondo soberano de 700.000 millones de dólares de Arabia Saudita, ha sido nombrado inversor ancla del fondo. CSOP Asset Management, que gestiona el ETF, se negó a decir qué parte de la recaudación de fondos inicial de mil millones de dólares provino del PIF, pero calificó al fondo de riqueza como “el inversor fundamental más importante” para el producto.
CSOP AM, una filial de Hong Kong de China Southern Fund Management, también está considerando ampliar el alcance potencial de ventas del fondo poniéndolo a disposición de inversores minoristas en China continental a través de una cotización cruzada de ETF.
El lanzamiento de la estrategia de ETF de Arabia Saudita se produce en medio de un giro significativo por parte de las autoridades de Hong Kong para construir vínculos políticos más estrechos y atraer inversiones de capital de inversionistas institucionales y oficinas familiares adinerados de Medio Oriente, y alentar a las empresas, incluidas las firmas de fondos, a establecer más vínculos con la región.
En una inusual muestra de apoyo al lanzamiento de un único producto ETF, la ceremonia de cotización atrajo no sólo a Paul Chan, secretario financiero de Hong Kong, sino también a los directores ejecutivos de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y de la Bolsa y Compensación de Hong Kong. el subdirector ejecutivo del banco central de facto de Hong Kong y el director del HSBC en Hong Kong.
En el lanzamiento del capítulo de Hong Kong de la Asociación de Empresarios Arabia Saudita-China en julio de este año, John Lee, director ejecutivo de Hong Kong, dijo que quería hacer del fortalecimiento de las relaciones con Arabia Saudita, y el Medio Oriente en general, “una prioridad”. ”.
Howard Lee, subdirector ejecutivo de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, visitó Arabia Saudita en cuatro ocasiones en los últimos 14 meses.
Christina Choi, directora ejecutiva del SFC de Hong Kong, que también asistió a la ceremonia de cotización, dijo que el regulador estaba trabajando estrechamente con la Autoridad del Mercado de Capitales de Arabia Saudita para poner a la venta algunos productos de fondos de Hong Kong en el mercado de Arabia Saudita.
“Espero que PIF también pueda ayudar a los administradores de activos de Hong Kong a incorporar más productos a la lista. [Saudi Arabian] mercado”, añadió.
La Bolsa de Valores de Shenzhen, una de las dos principales bolsas de China continental, se encuentra actualmente en negociaciones con Saudi Tadawul Group, que gestiona Saudi Exchange, para llevar su esquema ETF Connect al mercado.
Las dos principales bolsas de valores de China, Shenzhen y Shanghai, están actualmente conectadas a la bolsa de Hong Kong a través del sistema ETF Connect. lanzado el año pasado para permitir a los inversores negociar ETF elegibles que cotizan en otras bolsas. Los ETF que cotizan en las tres bolsas también pueden cotizar de forma cruzada entre los mercados de Hong Kong y China.
Las compañías de fondos chinas y de Hong Kong han estado girando sus enfocar hacia los grandes inversores institucionales en Oriente Medio para buscar objetivos para sus estrategias de inversión centradas en China, con profesionales de fondos de alto nivel que vuelan a la región con más regularidad y algunos incluso consideran establecer una oficina allí.
Los ejecutivos de fondos han dicho a Ignites Asia que al apuntar al dinero de Medio Oriente les resulta difícil conocer a los inversores, y aquellos con quienes establecen relaciones prefieren invertir en el mercado primario en industrias como la tecnología en lugar de en fondos.
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También existen interrogantes sobre cuánta demanda existe realmente para invertir en el mercado de valores de Arabia Saudita.
El producto interno bruto nominal de Arabia Saudita es apenas el decimoséptimo más grande del mundo, con una economía similar en tamaño a Turquía o los Países Bajos, y la mayoría de los ETF de un solo país que cotizan en Hong Kong y que no invierten en China no han logrado resonar entre los inversores.
Pero el índice FTSE de Arabia Saudita ha obtenido un rendimiento del 45,3 por ciento en los últimos tres años, superando con creces al índice Hang Seng de Hong Kong y al principal índice CSI 300 de China durante el mismo período.
Tony Wong, jefe de ventas de Asia Pacífico de CSOP AM, dijo en la ceremonia de cotización que la mitad de los activos iniciales recaudados en el ETF procedían de instituciones de Hong Kong y la otra mitad del extranjero, pero creía que la liquidez del producto en el mercado secundario disminuiría lentamente. aumentar con el tiempo.
*Ignites Asia es un servicio de noticias publicado por FT Specialist para profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos. Las pruebas y suscripciones están disponibles en ignitesasia.com.