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El presidente del regulador de los mercados de capital de la India tenía participaciones en una estructura de fondos offshore utilizada por Vinod Adani, lo que frenó a la agencia en la investigación de cargos de fraude contra el poderoso conglomerado homónimo dirigido por su hermano multimillonario, según nuevas acusaciones formuladas por el vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research.
Madhabi Buch, directora de la Junta de Valores y Bolsa de la India, y su marido tenían participaciones “ocultas” en entidades de Bermudas y Mauricio a las que también recurría el hermano mayor del fundador del Grupo Adani, Gautam Adani, dijo Hindenburg Research en una publicación a última hora del sábado, citando documentos filtrados en su poder.
En un comunicado, la pareja dijo que “niegan rotundamente las acusaciones e insinuaciones infundadas hechas en el informe”.
Las últimas acusaciones se produjeron 18 meses después de que Hindenburg acusara por primera vez al imperio de Adani, centrado en la infraestructura, de fraude corporativo y detallara una red de fondos offshore que, según afirma, se utilizaban para evadir las normas de cotización mínimas de accionistas. En ese momento, provocó un colapso en todas las empresas que cotizaban en bolsa del conglomerado y borró 140.000 millones de dólares en valor de mercado.
La Sebi aún no ha hecho públicas las conclusiones de las múltiples investigaciones que lleva realizando desde hace tiempo sobre el Grupo Adani, después de que en enero la Corte Suprema de la India le ordenara que las cerrara en un plazo de tres meses. En junio, la Sebi dijo que Hindenburg había “incurrido en prácticas comerciales desleales” en su apuesta contra el Grupo Adani y había “sensacionalizado y distorsionado deliberadamente ciertos hechos”.
Hindenburg, haciendo referencia a informes anteriores del Financial Times sobre los vínculos de Adani con vehículos offshore, dijo que sospechaba que las supuestas tenencias de fondos de Buch, ex director ejecutivo de ICICI Securities de la India que preside Sebi desde 2022, eran razones de la “falta de voluntad del regulador para tomar medidas significativas” contra los accionistas offshore de Adani.
“No creemos que se pueda confiar en Sebi como árbitro objetivo en el asunto Adani”, dijo Hindenburg.
La pareja realizó las primeras inversiones en 2015, dos años antes de que Buch se uniera a Sebi, según Hindenburg. El vendedor en corto también cuestionó la promoción de Buch de fideicomisos de inversión inmobiliaria sin revelar el papel de asesor de su esposo Dhaval en Blackstone, que ha patrocinado a los REIT indios.
“Nuestra vida y nuestras finanzas son un libro abierto”, dijo la pareja en respuesta a las acusaciones. “A lo largo de los años ya hemos facilitado a Sebi toda la información requerida. No dudamos en revelar todos los documentos financieros, incluidos los relacionados con el período en el que éramos ciudadanos estrictamente privados”.
Adani Group y Blackstone no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios fuera del horario comercial habitual, pero el conglomerado y su magnate propietario han negado enérgica y repetidamente cualquier irregularidad.
El renovado escrutinio planteado por Hindenburg llega en un momento incómodo para Adani, que ha realizado renovados esfuerzos de expansión en el país y en el extranjero, y se encuentra en medio de sus primeras ventas de acciones desde que descartó una ronda de captación de 2.400 millones de dólares el año pasado tras el bombardeo inicial del vendedor en corto.
Ese primer informe del Hindenburg sobre Adani también fue utilizado por la oposición de la India como una línea de ataque contra el primer ministro Narendra Modi, particularmente antes de las elecciones de este año, debido a su percepción de cercanía con el magnate y su supuesto favoritismo, que ambos han minimizado y negado.
Jairam Ramesh, portavoz del partido opositor Congreso Nacional Indio, dijo que era “impactante que Buch tuviera una participación financiera en estos mismos fondos” que supuestamente habían acumulado “grandes participaciones en empresas del Grupo Adani en violación de las regulaciones de Sebi”.
Ramesh agregó que también planteó “nuevas preguntas” sobre las dos reuniones de Buch con Gautam Adani en 2022, poco después de que fuera nombrada presidenta del regulador del mercado.