David Tepper compró bonos de SVB Financial Group, la empresa matriz de Silicon Valley Bank, en una apuesta a que el valor de la deuda aumentará a medida que se subastan partes del grupo, dijeron personas informadas sobre el asunto.
Tepper adquirió los bonos junto con las acciones preferentes a través de Appaloosa, que en su mayor parte administra la fortuna multimillonaria de su familia, dijeron las personas. Es uno de los inversionistas más exitosos en empresas financieras en problemas, en particular ganó miles de millones de dólares en una apuesta de 2009 de que los bancos estadounidenses no serían nacionalizados.
SVB solicitó el viernes la protección por bancarrota del Capítulo 11 en un movimiento destinado a facilitar la subasta de su corredor de bolsa, que generó más de $ 500 millones de ingresos en 2022, y un brazo de administración de fondos con $ 9,5 mil millones en activos.
SVB dijo que tenía 2200 millones de dólares en efectivo, 3300 millones de dólares en deuda pendiente y 3700 millones de dólares en acciones preferentes.
Los bonos se cotizaban casi a la par antes de que una corrida en Silicon Valley Bank llevara a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos a tomar el control del prestamista. Cayeron a menos de 40 centavos por dólar cuando el banco quebró, pero se recuperaron a más de 60 centavos con la esperanza de ventas exitosas de activos por parte de SVB.
Las acciones preferentes cotizan alrededor de 10 centavos por dólar.
Tepper adquirió los valores en el período entre el colapso del banco y la declaración de quiebra, dijeron las personas.
Appaloosa está trabajando con el bufete de abogados White and Case, que busca organizar un grupo de acreedores para negociar con el asesor legal de SVB Group en Sullivan and Cromwell.
Una persona familiarizada con la situación dijo que había al menos dos grupos de acreedores diferentes tratando de formar comités para presionar sus intereses con los asesores de SVB. Se dice que un grupo está compuesto por los llamados «titulares cruzados» que poseen tanto bonos SVB como acciones preferentes.
Sin embargo, varios expertos en bancarrotas dijeron que Silicon Valley Bank, que los reguladores estadounidenses están tratando de subastar, también podría reclamar el efectivo y los activos de la empresa matriz.
“Varias disposiciones en el Código de Quiebras otorgan a las agencias reguladoras federales como la FDIC ventajas significativas en relación con otros acreedores”, escribió el bufete de abogados Skadden en un memorando público publicado el viernes.
Una firma de inversión que tiene deuda de SVB dijo que se estaba llevando a cabo una «búsqueda del tesoro» para localizar bolsas de valor dentro de la empresa matriz que pudieran respaldar una recuperación para los tenedores de bonos.
Las acciones de SVB han estado suspendidas desde que la FDIC se hizo cargo de la filial bancaria. La capitalización de mercado del grupo antes de la corrida bancaria superaba los 15.000 millones de dólares, aunque se espera que desaparezcan los accionistas.
La audiencia del primer día en el caso de bancarrota está programada para el martes por la tarde en un tribunal federal de bancarrotas de Manhattan.