Los bonos del gobierno a corto plazo del Reino Unido se vendieron con fuerza el miércoles, ya que los datos de inflación vertiginosa aumentaron las expectativas de aumentos de las tasas del Banco de Inglaterra, lo que envió una medida de preocupación sobre las perspectivas económicas de Gran Bretaña al nivel más alto desde 2008.
Los rendimientos de los gilts a dos años, que son sensibles a las expectativas de la política monetaria, se dispararon 0,24 puntos porcentuales en la acción de la mañana al 2,39 por ciento.
Los bonos a más largo plazo se vieron sometidos a una presión de venta más suave, y el rendimiento a 10 años aumentó 0,11 puntos porcentuales a 2,23 por ciento.
Los movimientos dejaron los rendimientos de dos años cotizando más de 0,15 puntos porcentuales por encima de sus contrapartes de 10 años, la mayor “inversión” de la curva de rendimiento de Gran Bretaña desde la crisis financiera mundial de 2008.
Los inversores suelen exigir mayores costes de endeudamiento por el riesgo de comprar bonos con un vencimiento a largo plazo, lo que significa que las curvas de rendimiento normalmente tienen una pendiente ascendente.
Una curva invertida es una señal de que los inversores esperan que el Banco de Inglaterra necesite aumentar drásticamente las tasas de interés en el corto plazo para controlar la inflación, algo que se espera que desencadene una contracción en la producción económica futura.
Luego de los datos del miércoles que mostraron que los precios al consumidor del Reino Unido aumentaron a una tasa anual del 10,1 por ciento en julio, la tasa de inflación más alta en más de 40 años y mayor que el pronóstico de consenso de los economistas, los comerciantes esperan ahora 2 puntos porcentuales de aumentos en las tasas del BoE para Mayo del próximo año.
Un día antes, los mercados apuntaban a 1,6 puntos porcentuales de subidas de tipos.
El banco central ya elevó su principal tasa de interés del 0,1 por ciento en noviembre de 2021 al 1,75 por ciento este mes.