El director ejecutivo de Teck Resources calificó la oferta no solicitada de Glencore por el grupo minero canadiense como un «no iniciador» y está instando a los accionistas a votar por una separación del negocio en su lugar.
Jonathan Price, quien ha estado al frente de Teck desde septiembre, dijo en una entrevista con el Financial Times que la propuesta del grupo minero y de comercialización de materias primas con sede en Suiza destruiría el valor para los accionistas, y agregó que había “defectos fundamentales” en la estructura del acuerdo.
Es la primera vez que Price habla públicamente desde que el directorio de Teck rechazó el enfoque hostil de Glencore a principios de este mes. Una alianza entre las dos empresas crearía un gigante de los recursos naturales valorado en más de 90.000 millones de dólares.
En una presentación publicada por Teck el lunes antes de una llamada con inversionistas, la compañía dijo que su separación en un negocio de carbón siderúrgico y minería de metales seguía siendo la mejor opción para los accionistas que votaron en su reunión anual a fines de este mes.
“La opción para nuestros accionistas es separar Teck Resources o mantener el statu quo”, dijo Price. “No hay otra transacción sobre la mesa en esa reunión”.
Glencore ofreció comprar Teck por una prima del 20 por ciento sobre el precio de sus acciones el 26 de marzo en una transacción de acciones que valuaría a la compañía en casi $ 23 mil millones.
Según la propuesta, el grupo suizo dijo que convertiría su propio negocio de carbón altamente rentable en una empresa cotizada en Nueva York llamada «CoalCo» que también albergaría los activos de carbón metalúrgico de Teck. Una entidad «MetalsCo» separada incluiría los negocios de metales industriales de Glencore y Teck, así como el negocio de comercialización de petróleo de Glencore.
Teck rechazó el plan con el argumento de que reduciría la exposición al cobre para sus accionistas e introduciría el comercio de petróleo y el carbón térmico que diluirían el valor de sus negocios de metales y carbón siderúrgico, respectivamente.
La compañía también dijo que los inversionistas serían presentados a «significativos jurisdiccionales, [environmental, social and corporate governance] y riesgo de ejecución”, refiriéndose a las operaciones de Glencore en la República Democrática del Congo y los posibles desafíos con las autoridades reguladoras.
Price dijo que no había recibido ofertas de otros pretendientes que requirieran la revisión de la junta, pero que estaría abierta a propuestas siempre y cuando dividiera sus propios negocios.
“Después de la separación, habrá un espectro de oportunidades de creación de valor que pueden existir para ambas empresas”, dijo.
Los accionistas decidirán sobre los propios planes de escisión de Teck el 26 de abril, y la aprobación requerirá una mayoría de dos tercios de las acciones de clase A y clase B.
La compañía opera una estructura de clase dual en la que la familia del magnate minero Norman Keevil, de 85 años, posee la mayoría de las acciones con supervoto clase A, cada una con un valor de 100 votos. Las acciones clase B valen un voto cada una.
Keevil, quien se unió a Teck en la década de 1960 y ahora es presidente emérito de la compañía, dijo a los medios canadienses que no vendería a Glencore sin importar el precio, diciendo que “Canadá no está a la venta”.