Las cifras del segundo trimestre de Berkshire Hathaway revelaron que Warren Buffett utilizó su vehículo de inversión para vender acciones por valor de ocho mil millones. Algunos observadores del mercado ven como motivo de preocupación las ventas de acciones del “Oráculo de Omaha”. Sin embargo, Kevin O’Leary adopta una postura diferente.
• Algunos observadores del mercado ven signos de una caída en las ventas de acciones de Buffett
• O’Leary: ‘Sólo un pequeño cambio en su enorme cartera’
• Sin embargo, O’Leary también se muestra escéptico sobre la salud de la economía estadounidense.
La comunidad inversora espera con impaciencia los informes corporativos de Berkshire Hathaway trimestre tras trimestre. Los inversores y analistas esperan que leyendo atentamente las principales cifras y actividades de la empresa puedan obtener pistas sobre cómo la leyenda bursátil evalúa la situación del mercado respectivo. Las últimas cifras presentadas por el holding de inversiones de Buffett para el segundo trimestre pasado también dieron mucho que hablar.
Berkshire vende acciones: ¿se viene el colapso?
El informe mostró que Berkshire vendió muchas más acciones de las que compró entre el 1 de abril y el 30 de junio de 2023. El volumen neto de ventas de acciones ascendió a ocho mil millones de dólares. Cuando Warren Buffett vende acciones y así alimenta aún más el ya considerable colchón de efectivo de Berkshire, suenan las alarmas para algunos observadores, incluida esta vez. Por ejemplo, el autor de best sellers Robert Kiyosaki ve las transacciones bursátiles de Berkshire en los últimos meses como señales de que Buffett espera una caída del mercado de valores pronto. El profesor de economía Steve Hanke de la Universidad John Hopkins de Baltimore (Maryland) también señaló en una entrevista con Business Insider que la medida de Berkshire está en consonancia con los preparativos para una crisis económica, ya que las acciones estadounidenses, en particular las que actualmente están sufriendo, se valorarían en un de primera calidad. «Buffett tiene una larga historia de acumulación de reservas cuando se acumulan nubes de tormenta económica, listo para aprovechar las oportunidades cuando llega la tormenta», advierte Hanke.
Algunos observadores del mercado vieron otro motivo de preocupación en el hecho de que Buffett haya ralentizado el ritmo de recompra de acciones de Berkshire. En el segundo trimestre, Berkshire recompró muchas menos acciones que en el primer trimestre: mientras que en los primeros tres meses del año este valor todavía era de 4.400 millones de dólares, el volumen de recompras de acciones entre abril y junio cayó a sólo 1. 4 mil millones de dólares, muy por debajo de la estimación consensuada de los analistas observadores. Algunos expertos interpretaron esta importante caída en el sentido de que Buffett considera que el nivel actual de precios de las acciones de Berkshire está sobrevalorado o al menos ya no está infravalorado. Esta opinión también sería coherente con el hecho de que las reservas de efectivo de Berkshire aumentaron a niveles casi récord el 30 de junio, alcanzando los 147.000 millones de dólares.
O’Leary pone en perspectiva las ventas de acciones de Buffett
Sin embargo, no todos los observadores de Berkshire siguen este argumento pesimista. Entre quienes advierten contra la sobrevaluación de las ventas de acciones de Buffett se encuentra el empresario canadiense y estrella de televisión «Shark Tank» Kevin O’Leary. O’Leary restó importancia a la magnitud de la venta de Buffett y puso en perspectiva las operaciones bursátiles en X, antes conocido como Twitter: «¿Warren Buffett está vendiendo acciones por valor de 8 mil millones de dólares? Eso es sólo un pequeño cambio en su enorme cartera».
Warren Buffett vendiendo acciones por valor de 8 mil millones de dólares es un error de redondeo en su cartera. Simplemente está tratando de mantenerse diversificado, razón por la cual al mercado no le importa mucho. pic.twitter.com/rV20nb1jKf
– Kevin O’Leary, también conocido como Mr. Wonderful (@kevinolearytv) 28 de agosto de 2023
O’Leary cree que esta medida tiene menos que ver con predecir una desaceleración del mercado y más con mantener la diversidad de la cartera. O’Leary explicó su posición en Fox News diciendo: «En el gran esquema de las cosas, 8.000 millones de dólares es una cosa pequeña. Tal vez sea sólo uno de los nuevos miembros de su equipo que está afinando una cartera», según cita Benzinga.
De hecho, la suma de ocho mil millones de dólares, aunque corresponde aproximadamente a la capitalización de mercado de los pesos ligeros del DAX como Zalando, QIAGEN o Covestro, puede considerarse relativamente pequeña según los estándares de Berkshire. A modo de comparación: la cartera de acciones de Berkshire valía en total 353 mil millones de dólares en la fecha del informe del 30 de junio de 2023, por lo que la suma de 8 mil millones de dólares corresponde a poco más del dos por ciento.
Por eso O’Leary todavía advierte contra el exceso de optimismo
Sin embargo, O’Leary no se pone lentes color de rosa al evaluar las perspectivas de la economía estadounidense en los próximos meses. Los expertos del mercado canadiense también ven desafíos potenciales para el panorama financiero estadounidense. Ve un peligro particularmente grande en las pequeñas empresas estadounidenses, que representan el 60 por ciento de los empleos estadounidenses. «Con el pleno empleo continuo combinado con una falta de flujo de capital hacia el importante sector de las pequeñas empresas, la segunda mitad del año podría caracterizarse por una agitación económica», dijo O’Leary en la entrevista de Fox News. O’Leary, que a lo largo de sus décadas de carrera inversor ha invertido en muchas pequeñas empresas, critica el enorme gasto financiero que se pone a disposición de las grandes corporaciones estadounidenses, mientras que las pequeñas empresas quedan en desventaja. En combinación con altas tasas de interés que obstaculizan el crecimiento, la economía estadounidense enfrentará grandes desafíos en los próximos meses, pero O’Leary no predice una caída del mercado de valores.
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