Chamath Palihapitiya, uno de los grandes impulsores de las empresas de adquisición con fines especiales, tiró la toalla y devolvió 1.500 millones de dólares a los inversores después de no encontrar objetivos.
El exejecutivo de Facebook, que una vez se autodenominó el Warren Buffett de su época, dijo que dos de sus vehículos se liquidarían y culpó a las valoraciones y la volatilidad por su incapacidad para encontrar acuerdos.
Los Spacs son vehículos que cotizan en bolsa que recaudan efectivo y luego buscan adquirir empresas privadas. Despegaron como una alternativa a una oferta pública inicial tradicional, pero el mercado se ha desplomado este año debido a que los inversores se alejaron de los negocios más riesgosos.
“Durante los últimos dos años, evaluamos más de 100 objetivos y, aunque estuvimos cerca de hacer un trato varias veces, finalmente nos alejamos cada vez por un par de razones”, dijo Palihapitiya en una presentación regulatoria.
Palihapitiya se convirtió en el rostro del auge de las empresas de cheques en blanco, asociándose con el capitalista de riesgo británico Ian Osborne para lanzar varios Spacs a medida que el mercado despegaba. Usó Twitter para promocionar sus acuerdos y reunir a los inversores minoristas que vieron una forma de obtener acceso a empresas públicas que a menudo no tenían ingresos ni siquiera un producto.
Social Capital Hedosophia, que combinó el nombre de la firma de capital de riesgo de Palihapitiya con el propio negocio de Osborne, llamado así por los dioses griegos del placer y la sabiduría, lanzó seis Spacs en total.
Su primer acuerdo, con Virgin Galactic de Richard Branson, marcó la pauta para el tipo de objetivos que perseguirían las empresas de cheques en blanco: empresas en etapa inicial que hicieron grandes promesas para revolucionar su industria, o incluso el mundo.
Las acciones de la empresa de viajes espaciales se dispararon hasta los 55 dólares, lo que permitió a Branson y Palihapitiya vender la empresa y ganar cientos de millones de dólares antes de que las acciones se desplomaran a unos 5 dólares.
Otros negocios que Palihapitiya ayudó a cotizar en bolsa, incluido el grupo inmobiliario Opendoor, Clover Health, una compañía de atención médica y el prestamista en línea SoFi, cotizan significativamente por debajo de $ 10, el precio al que los inversores compran un Spac.
“Mirando hacia atrás, estoy orgulloso de las empresas que ayudamos a hacer públicas”, escribió Palihapitiya en una carta presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores. “Están bien posicionados para llevar la innovación a cada uno de sus mercados finales durante los próximos años, y estoy orgulloso de que hayamos podido desempeñar un papel en cada uno de sus respectivos viajes”.
Los tratos de Palihapitiya a menudo fueron seguidos con mucha bravuconería en Twitter, donde se presentó como alguien que quería ayudar a los inversores minoristas a pesar de su condición de multimillonario. Fue un firme defensor de tener «la piel en el juego» como patrocinador de Spac al usar su propio dinero para configurar los vehículos.
A principios de este año, el Financial Times informó que Palihapitiya había pedido dinero prestado a Credit Suisse para financiar dos de sus acuerdos emblemáticos: Virgin Galactic y Opendoor. Cuando el FT le preguntó en 2020 si había obtenido un préstamo para financiar su inversión de $ 100 millones en Virgin Galactic, Palihapitiya negó que fuera así y escribió: «Eso NO es correcto».