Un consorcio liderado por el grupo estadounidense de capital privado KKR ha ofrecido comprar el operador de hospitales privados más grande de Australia por 20.100 millones de dólares australianos (14.900 millones de dólares), en lo que sería una de las mayores compras apalancadas en la historia del país.
La oferta por Ramsay Health Care valoró a la empresa con una prima del 37 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones de la empresa australiana el martes de 64,39 dólares australianos, y fue la última de una serie de acuerdos privados en el país. El precio de las acciones de Ramsay se disparó un 27 por ciento cuando los mercados abrieron el miércoles.
Los accionistas recibirían 88 dólares australianos por acción en efectivo, con la opción de participar en acciones no cotizadas de la empresa.
La adquisición sería la última de una serie de fusiones y adquisiciones en Australia, donde se realizaron acuerdos por 308.000 millones de dólares australianos en 2021, en comparación con un promedio anual de 100.000 millones de dólares australianos en 10 años, según datos de Refinitiv.
Muchos de esos acuerdos han sido grandes transacciones de público a privado lideradas por consorcios de administradores de capital privado en el extranjero y fondos de pensiones australianos e internacionales. Incluyen la oferta del grupo de inversión canadiense Brookfield Asset Management para comprar Uniti, la empresa de telecomunicaciones, por 2.700 millones de dólares y la adquisición del operador de casinos Crown por parte de la firma estadounidense de capital privado Blackstone por 6.400 millones de dólares este año.
El valor de la oferta de KKR eclipsa esos acuerdos, acercándolo en tamaño a la adquisición del aeropuerto de Sídney por parte de Global Infrastructure Partners e IFM Investors por 23.800 millones de dólares, la mayor adquisición en efectivo en la historia del país, que se completó este año.
Pero a diferencia de ese acuerdo, alrededor del 50 por ciento de la oferta de KKR podría financiarse con deuda.
Los otros miembros del consorcio no fueron revelados, pero personas familiarizadas con el acuerdo dijeron que eran una mezcla de fondos soberanos y de pensiones australianos e internacionales.
La Fundación Ramsay, el mayor accionista de Ramsay con alrededor del 19 por ciento de la compañía, estaba provisionalmente a favor del acuerdo, dijo una persona familiarizada con las negociaciones.
KKR, que tiene activos bajo gestión por valor de 471.000 millones de dólares, se ha convertido en un negociador cada vez más activo en Australia. La empresa adquirió la empresa de infraestructura energética Spark Infrastructure por 3700 millones de dólares en diciembre como parte de un consorcio que incluía fondos de pensiones canadienses.
KKR también adquirió una participación mayoritaria en la firma de gestión patrimonial Colonial First State, una antigua división de Commonwealth Bank of Australia, en el mismo mes.
Ramsay otorgó la diligencia debida al consorcio de manera no exclusiva, dijo la compañía en una presentación ante la Bolsa de Valores de Australia. Hizo hincapié en que las conversaciones se encuentran en una etapa preliminar y que ninguna de las partes ha llegado a una decisión final.
Ramsay tiene más de 500 hospitales en todo el mundo, incluidos 34 en el Reino Unido. También opera en la UE, Malasia, Indonesia y Hong Kong. La compañía adquirió recientemente el operador de hospitales de salud mental del Reino Unido Elysium, que posee 72 sitios con 2000 camas.
En Australia cuenta con una red de 72 hospitales y 90 farmacias.
El banco de inversión UBS y el bufete de abogados Herbert Smith Freehills están asesorando a Ramsay sobre el acuerdo, mientras que Barrenjoey y Credit Suisse están asesorando a KKR.