El fondo de riqueza soberana más grande del mundo se convertirá en un accionista más vocal y planea votar en contra de las empresas que no establezcan un objetivo neto cero, paguen en exceso a sus principales líderes o no tengan juntas lo suficientemente diversas.
Nicolai Tangen, director ejecutivo del fondo petrolero noruego de 1,3 billones de dólares, dijo al Financial Times Sala de juntas mundial caso de que el fondo se volviera más agresivo en temas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), así como también apuntara a ser un inversionista más inconformista y a largo plazo.
“Sí, podemos ser [more vocal] y creo que lo estaremos. . . podemos votar más en contra de las empresas en las que tenemos diferentes expectativas sobre cómo se comportan”, dijo Tangen en Londres, un día antes de que el fondo revele su nueva estrategia a mediano plazo.
Las palabras de Tangen sirven como advertencia para las empresas de todo el mundo, ya que el fondo petrolero posee en promedio el 1,5 por ciento de todas las empresas que cotizan en bolsa.
El fondo noruego, que se financia con los ingresos del petróleo y el gas del país escandinavo y se ha multiplicado por seis desde la crisis financiera de 2008, se ha vuelto más activo en los últimos años al publicar sus intenciones de voto cinco días antes de las reuniones anuales.
Tangen, un ex administrador de fondos de cobertura, advirtió a los directores y directorios de las empresas sin un objetivo de alcanzar cero emisiones netas que el fondo votaría “absolutamente” en su contra.
“Solo el 10 por ciento de las empresas tienen una clara [net] el objetivo cero ya está establecido”, dijo Tangen, aunque agregó que eso representó alrededor de un tercio de las emisiones de las 9,000 compañías en las que el fondo posee acciones.
En cuanto a la remuneración de los ejecutivos, advirtió que en EE. UU., el máximo ejecutivo promedio recibe cerca de 15 millones de dólares en un momento de crisis del costo de vida.
“La paga de los ejecutivos y la avaricia corporativa acaban de alcanzar un nivel que es realmente poco saludable”, dijo Tangen.
Agregó que los inversionistas estadounidenses no estaban dispuestos a hacer que las empresas rindieran cuentas, en gran parte porque a sus propios altos jefes se les pagaba demasiado.
“Es por eso que no son tan vocales. Si estás a cargo de una organización de gestión de activos y te matas por completo, no vas a criticar a los otros directores ejecutivos”, enfatizó Tangen.
El fondo cree que la remuneración de los ejecutivos debería ser a más largo plazo y aliarse con los intereses de los accionistas en lugar de utilizar planes de incentivos cuyos objetivos a menudo se diluyen, como durante la pandemia de Covid-19.
El fondo, que se creó para garantizar que las generaciones futuras disfruten de los ingresos del petróleo de Noruega, también busca explotar más su naturaleza a largo plazo en un esfuerzo por aumentar los rendimientos, incluso cuando Tangen advierte que los próximos años ofrecerán escasas ganancias para los inversores.
“Podemos ser más contrarios, es decir, hacer lo contrario de otras personas, porque cuando otras personas venden podemos comprar y viceversa. Hay cierto margen para modificar eso aún más”, dijo.
“Podemos ser aún más a largo plazo en la forma en que invertimos porque tenemos un marco de tiempo de 30 a 100 años y no estoy seguro de que lo estemos usando al máximo”.
Tangen dijo que vio una “continuación de los mercados difíciles” en 2023 y agregó que existía el riesgo de que los bancos centrales no lograran moderar la alta inflación actual. “La inflación alimenta la inflación. Es difícil recuperarlo”.
Información adicional de Akila Quinio