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El fondo soberano de Noruega de 1,4 billones de dólares se ha convertido en el mayor accionista de UBS, mientras el prestamista suizo intenta ganarse a los inversores internacionales para los beneficios de su histórica adquisición de Credit Suisse.
Norges Bank Investment Management, que gestiona el mayor fondo soberano del mundo, aumentó su participación en UBS a más del 5 por ciento este mes, habiendo sido accionista del grupo durante casi 20 años.
Los ejecutivos de UBS han estado bajo presión durante los últimos seis meses para demostrar a los inversores que pueden lograr un éxito con el rescate de 3.400 millones de dólares orquestado por el Estado del ex rival Credit Suisse. Muchos grandes gestores de fondos se centran en qué tan bien negocia la UBS un proceso de integración complejo y qué tan pronto reinicia los retornos para los accionistas.
NBIM, que ya era uno de los 10 principales accionistas de UBS, ha superado a los inversores estadounidenses Dodge & Cox y BlackRock para convertirse en el mayor inversor, según S&P Capital IQ.
NBIM también era uno de los 10 principales inversores en Credit Suisse cuando colapsó en marzo, pero había estado vendiendo su participación.
En la Asamblea General Anual final de Credit Suisse en abril, NBIM votó en contra de la mayoría de la junta directiva y del presidente, Axel Lehmann, diciendo: “Los accionistas deberían tener derecho a buscar cambios en la junta directiva cuando no actúe en su mejor interés”.
En las semanas posteriores a que se acordara la adquisición, Nicolai Tangen, director ejecutivo de NBIM, dijo a una publicación suiza Finews: “El gobierno suizo tomó las medidas adecuadas para rescatar a Credit Suisse. De esta manera se evitó una situación incontrolable en el centro financiero suizo y más allá”.
Desde que asumió la presidencia de la UBS hace 18 meses, Colm Kelleher se ha centrado en ganarse a los grandes administradores de fondos activos, predominantemente estadounidenses, en un esfuerzo por cerrar la brecha de valoración del banco con sus pares de Wall Street.
Mientras que UBS, que cotiza en Suiza, cotiza a poco más de una vez su valor contable, Morgan Stanley, donde Kelleher pasó la mayor parte de su carrera, cotiza al doble.
Los altos ejecutivos de UBS creen que, a pesar de sus operaciones globales, los inversores consideran que el banco está centrado en Europa, mientras que los rivales de Wall Street se benefician de cotizar en el mercado de valores estadounidense, más negociado.
Desde que la UBS acordó rescatar a Credit Suisse hace seis meses, sus acciones han subido más del 30 por ciento.
Los inversores y analistas respondieron positivamente al anuncio del banco el mes pasado de que no buscaría apoyo financiero estatal para el acuerdo.
Sus acciones recibieron un nuevo impulso a finales de agosto cuando UBS informó 29.000 millones de dólares de ganancias en sus resultados del segundo trimestre -el mayor botín trimestral jamás registrado para un banco- impulsado casi en su totalidad por una ganancia contable por la adquisición de Credit Suisse.
Los analistas han pronosticado que la UBS reiniciará las recompras de acciones el próximo año, que se suspendieron cuando acordó comprar Credit Suisse.
UBS y NBIM declinaron hacer comentarios.
Información adicional de Richard Milne en Oslo