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El fondo de pensiones que se ocupa de los ahorros para la jubilación de los parlamentarios y ministros británicos ha dado la espalda a las empresas británicas, a pesar de los esfuerzos del canciller Jeremy Hunt para canalizar más efectivo hacia la inversión nacional.
El plan de pensiones parlamentario invierte sólo el 1,7 por ciento de su fondo en empresas que cotizan en bolsa en el Reino Unido, o el 2,8 por ciento de sus participaciones cotizadas en general, mucho menos que el promedio de los planes de pensiones de prestaciones definidas del Reino Unido.
La revelación en el informe anual del plan correspondiente al año que finalizó en marzo de 2022 fue descrita como “incómoda” por una figura importante de la industria de las pensiones y destaca la renuencia de los fondos a invertir en acciones del Reino Unido.
Hunt asistirá el miércoles a una conferencia de la ciudad de Londres para promover sus reformas de “Mansion House”, que pretenden desviar miles de millones de libras de ahorros de pensiones hacia empresas británicas de mayor riesgo y mayor crecimiento.
“La misión general es tratar de atraer más capital británico a las acciones del Reino Unido”, dijo un aliado de Hunt. “Será bueno para los fondos de pensiones, bueno para los pensionistas británicos y excelente para las empresas británicas prometedoras”.
El Tesoro declinó hacer comentarios.
El Fondo de Pensiones Contributivo Parlamentario es un plan de “beneficios definidos” que significa que a los diputados y ministros se les promete una pensión vitalicia, basada en el salario medio profesional, la duración del servicio y la edad.
Sir Brian Donohoe, ex diputado laborista y presidente de los síndicos del PCPF, defendió la estrategia de inversión del plan.
“Tenemos la responsabilidad de obtener los mejores rendimientos posibles”, afirmó. “Si eso es en el Reino Unido, entonces invertimos en el Reino Unido. Si no, no lo haremos”.
Un portavoz del PCPF dijo que el fondo invirtió en una variedad de “activos productivos”, incluida una asignación del 10 por ciento a propiedades del Reino Unido y un 10 por ciento de capital comprometido en fondos de infraestructura.
Agregaron: “Al igual que la mayoría de los grandes inversores diversificados, el PCPF tiene exposición financiera a una serie de empresas, sectores y ubicaciones geográficas, incluido el Reino Unido”.
Charles Hall, jefe de investigación del banco de inversión Peel Hunt, dijo que la estrategia de inversión del fondo de pensiones que representa al canciller y sus colegas en Westminster ilustra el desafío que enfrenta Hunt.
Hall, que en septiembre escribió un informe sobre “la revitalización del mercado de valores del Reino Unido”, dijo sobre el plan de pensiones para parlamentarios y ministros: “Nos representan, pero tienen poca exposición al Reino Unido en sus pensiones.
“No es un gran ejemplo cuando el gobierno intenta persuadir a los fondos para que inviertan más en el Reino Unido cuando sus propias pensiones están inmovilizadas en activos en el extranjero”.
En marzo de 2022, el plan de pensiones parlamentario invirtió el 59,8 por ciento de sus activos totales de £835 millones en acciones globales cotizadas fuera del Reino Unido, en comparación con el 1,7 por ciento en acciones cotizadas del Reino Unido.
Dentro de las acciones cotizadas del plan, las empresas del Reino Unido representaron el 2,8 por ciento.
Los datos de toda la industria del Fondo de Protección de Pensiones del gobierno mostraron que los planes de beneficios definidos del sector privado del Reino Unido asignaron el 12,6 por ciento de sus inversiones en acciones cotizadas a empresas del Reino Unido a partir de 2022.
Tom Selby, jefe de política de jubilación de la plataforma de inversión AJ Bell, dijo: “Esta es una mirada incómoda para el gobierno y una clara demostración del desafío que enfrentan los ministros al tratar de utilizar las pensiones para impulsar el crecimiento del Reino Unido.
“El deber de los administradores de los planes de pensiones, ante todo, es maximizar la rentabilidad para los miembros”, señaló.
Los detalles del plan de pensiones parlamentario se conocen mientras la industria de capital de riesgo del Reino Unido intensifica sus esfuerzos para desbloquear miles de millones de libras en capital de pensiones para impulsar el crecimiento en los sectores de ciencias biológicas y tecnología.
El martes, veinte empresas de capital riesgo y de capital de crecimiento dieron a conocer un nuevo pacto que los compromete a desarrollar nuevos vehículos de inversión para fondos de pensiones que deseen invertir en el área, considerada de mayor riesgo debido a la naturaleza ilíquida de los activos.
El acuerdo de capital de riesgo se basó en el llamado pacto “Mansion House” de julio de este año, en el que nueve de los fondos de pensiones más grandes del Reino Unido se comprometieron a invertir al menos el 5 por ciento de sus fondos predeterminados en activos no cotizados.
El gobierno cree que si el resto del sector de pensiones sigue el ejemplo, se podrían desbloquear hasta 50.000 millones de libras esterlinas en capital para 2030.
La semana pasada, el Financial Times informó que el Reino Unido se estaba preparando para presentar un nuevo vehículo de inversión supervisado por el Estado destinado a impulsar las inversiones de los fondos de pensiones en empresas privadas de alto crecimiento.