Casi dos meses después del colapso de Silicon Valley Bank, el destino de su empresa conjunta china pionera, SPD Silicon Valley Bank, sigue en la balanza.
Un tipo poco común de prestamista de empresa conjunta entre EE. UU. y China en el sector financiero chino, SPD Silicon Valley Bank ha desempeñado un papel crucial en el establecimiento de un entorno crediticio para emprendedores, ofreciendo asesoramiento y asistencia a instituciones locales desde que se estableció hace una década.
A pesar de las ventas masivas de la cartera de préstamos de SVB a First Citizens Bank y su operación en el Reino Unido a HSBC, no ha surgido ningún comprador para la participación de SVB en el negocio chino, que continúa operando.
“En cuanto a la participación extranjera en el banco de riesgo, nos estamos comunicando con las autoridades reguladoras chinas y [US regulator] FDIC, y el próximo paso será resolverlo de acuerdo con las leyes y regulaciones”, dijo Jade Lu, presidente de SPD Silicon Valley Bank, en una respuesta enviada por correo electrónico al Financial Times.
“Durante el proceso, la operación comercial normal de SPD Silicon Valley Bank no se verá afectada”, agregó.
El destino del SPD Silicon Valley Bank, con sede en Shanghai, ofrece una prueba para los reguladores locales y su comunicación con sus homólogos estadounidenses, lo que ilustra las complicadas consecuencias del colapso de SVB, así como el deseo de China de desarrollar sus sectores financiero y tecnológico.
Discusiones entre el gobierno municipal de Shanghai; el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong, socio local de SVB; y la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China han encallado, en gran parte debido a obstáculos regulatorios, dijeron dos fuentes familiarizadas con las discusiones.
Según las reglas de la banca comercial de China, el colapso de SVB, la empresa matriz, significa que puede seguir siendo accionista de la empresa conjunta por más tiempo. Sin embargo, dada la fanfarria con la que se lanzó la empresa conjunta en 2012, las autoridades chinas se resisten a permitir que se cierre.
En una memoria reciente, Ken Wilcox, ex presidente de SVB y ex miembro de la junta directiva de la operación china, dijo que los funcionarios chinos valoraban el modelo de préstamos de SVB y querían que otros bancos aprendieran de su experiencia. La empresa conjunta ayudó a fomentar otros prestamistas locales, incluidos Bank of Hangzhou y Beijing Zhongguancun Bank, una importante fuente de préstamos para empresas tecnológicas.
Las reglas bancarias chinas excluyen a algunos compradores potenciales. Un banco no puede tener participaciones de control en más de dos entidades bancarias incorporadas, lo que descarta candidatos como HSBC, que adquirió SVB UK por 1 libra esterlina días después del colapso de su matriz.
HSBC, constituido como banco local en China en 2007, también tiene una participación mayoritaria en Hang Seng Bank en China como su empresa matriz. Las mismas reglas dificultan que el Shanghai Pudong Development Bank, el socio de la empresa conjunta, tome el control total.
Hay muchas razones potenciales para el retraso en comparación con la resolución rápida de otras unidades de SVB, dijo Andrew Fei, socio con sede en Hong Kong del bufete de abogados King & Wood Mallesons.
“Posiblemente hay menos urgencia del lado de China, ya que según la propia declaración de la compañía, el banco de riesgo compartido está operando de manera normal e independiente y sin problemas urgentes de liquidez”, dijo Fei.
“Por el lado de la FDIC, realmente no pueden obligar a nadie a comprarlo, ya que es un activo muy especializado. . . debe tener una estrategia de China y conocimientos sobre la tecnología y la comunidad de empresas emergentes de China para ser la opción adecuada”.
La falta de comunicación entre los reguladores se ha sumado a la incertidumbre. “El canal de comunicación y coordinación [has been] establecido, pero qué tan rápido o efectivamente están intercambiando puntos de vista [over the stake resolution] es difícil de decir para un extraño”, dijo Fei.
El gobierno municipal de Shanghai, CBIRC y FDIC no respondieron a las solicitudes de comentarios.
El banco de empresa conjunta, registrado con Rmb2bn ($290mn) en capital, reportó una ganancia de Rmb52mn sobre ingresos de Rmb401mn en 2022. Los activos totales del banco eran Rmb23.2bn de yuanes a fines de 2022, una pequeña fracción del total de Rmb23tn de Shanghái en 2022. activos bancarios el año pasado. Las empresas emergentes de software y servicios de información representan un tercio de sus clientes, seguidas de cerca por los fabricantes y minoristas.
“Un banco de EE. UU. con una determinada cartera de tecnología es un candidato ideal para hacerse cargo”, dijo una persona familiarizada con el pensamiento y las discusiones regulatorias.
“Si no hay muchos compradores interesados, entonces el comprador puede tener mucho poder de negociación [in terms of price]”, dijo Fey.
Información adicional de Sujeet Indap en Nueva York y Tabby Kinder en San Francisco