El contratista aeroespacial y de defensa estadounidense L3Harris Technologies adquirirá Aerojet Rocketdyne, el último fabricante nacional independiente de sistemas de propulsión de misiles, en un acuerdo de 4700 millones de dólares.
La adquisición se produce después de que Lockheed Martin, el mayor contratista de defensa del mundo por ingresos, intentara comprar el fabricante de cohetes por 4.400 millones de dólares antes de abandonar la oferta después de que los reguladores federales demandaran en enero para bloquearla.
En ese momento, la Comisión Federal de Comercio (FTC) alegó que Lockheed usaría su propiedad de Aerojet para dañar a otras compañías de defensa y, en última instancia, controlaría múltiples programas de defensa críticos para la seguridad nacional.
Según los términos del acuerdo acordado el fin de semana, L3Harris pagará 58 dólares por acción en una transacción en efectivo que valora a Aerojet en 4700 millones de dólares, incluida la deuda neta. El acuerdo no consumado de Lockheed se cerró a $ 56 por acción en diciembre de 2020.
“Hemos escuchado alto y claro al liderazgo del DoD: quieren soluciones de alta calidad, innovadoras y rentables para enfrentar las amenazas actuales y emergentes, y confían en una base industrial sólida y competitiva para ofrecer esas soluciones”. dijo el director ejecutivo de L3Harris, Christopher Kubasik.
L3Harris utilizará el efectivo existente y emitirá nueva deuda para financiar el acuerdo, que necesitará la aprobación regulatoria de EE. UU. para completarse.
Sean Stackley, vicepresidente senior de estrategia y crecimiento de L3 Harris, restó importancia a las posibles preocupaciones de que el acuerdo podría entrar en conflicto con los reguladores en una entrevista con el Financial Times. Las preocupaciones de la FTC en torno a la propuesta de adquisición de Lockheed se habían centrado en su impacto en la “competencia y también en la innovación”, dijo.
L3 Harris, dijo Stackley, tenía la intención de “fortalecer el papel de proveedor comercial que desempeña Aerojet en defensa y espacio”.
La empresa, agregó, ya estaba hablando con los clientes de Aerojet: “Creo que estamos teniendo una cálida recepción”.
Una serie de fusiones y adquisiciones en las últimas décadas ha convertido a la industria de defensa en una de las más consolidadas de EE. UU. En la década de 1990, 51 contratistas principales trabajaban para el Pentágono. Esto se ha reducido a cinco empresas altamente diversificadas: Lockheed, Raytheon Technologies, Boeing, General Dynamics y Northrop Grumman.
L3Harris, conocido por las tecnologías electrónicas y de comunicaciones integradas en sistemas de armas como sensores, y por su participación en programas espaciales, es el sexto contratista de defensa más grande de EE. UU. con ingresos anuales de $ 17,8 mil millones, según datos de Refinitv. Es responsable de fabricar la unidad de posición y navegación del Himars, o sistema de cohetes de artillería de alta movilidad, un lanzacohetes montado en camión que ha sido fundamental para el ejército ucraniano en su lucha contra Rusia.
Lockheed, Raytheon y Boeing, los tres principales contratistas de misiles tácticos del Departamento de Defensa, confían en Aerojet y una subsidiaria de Northrop Grumman para componentes críticos como motores de cohetes. Su adquisición hará de L3Harris un subcontratista más importante para estas tres empresas más grandes, así como para el Pentágono. Aerojet ejecutó $2.200 millones en ventas el año pasado.
Los sistemas de cohetes de Aerojet también han sido importantes en el campo de batalla de Ucrania. Proporcionan los sistemas de propulsión para los misiles Javelin y GMLRS, o sistema de cohetes de lanzamiento múltiple guiados, que EE. UU. ha proporcionado, el último de los cuales se dispara desde el Himars.
L3Harris, con sede en Florida, se formó en 2019 a través de la fusión de L3 Technologies y Harris Corporation, y el grupo ha estado buscando una mayor escala a través de adquisiciones. A principios de este año, compró la unidad de enlaces de datos tácticos de Viasat, que proporciona sistemas de comunicaciones de voz y datos para vehículos militares, aviones y barcos, por 1960 millones de dólares.
Stackley dijo que L3Harris esperaba que ambas adquisiciones se cerraran en 2023.
Barclays y Goldman Sachs asesoran financieramente a L3Harris, mientras que Citi y Evercore asesoran a Aerojet.
El verano pasado, la directora ejecutiva de larga data de la compañía, Eileen Drake, derrotó un concurso de poder liderado por el entonces presidente ejecutivo de Aerojet, Warren Lichtenstein. Su firma de inversión, Steel Partners, había sido un gran accionista de la empresa durante años y trató de eliminar a Drake en una acalorada batalla por el control.
Drake había testificado en un proceso judicial corporativo que Lichtenstein una vez le ofreció un costoso bolso Birkin si seguía los términos del acuerdo con Lockheed de la manera que él prefería. Lichtenstein testificó que le había ofrecido a Drake bolsos caros como un incentivo adecuado para asegurar un precio de venta más alto.
Información adicional de Sujeet Indap en Nueva York