Warren Buffett es conocido por su buena mano en la inversión, así como por la gran sabiduría inversora que ha transmitido a los inversores de su holding Berkshire Hathaway a lo largo de los años. En su actual carta a los accionistas, el Oráculo de Omaha vuelve a dar algunos consejos y va en contra de las recomendaciones bursátiles de los expertos financieros.
• Buffett advierte contra las recomendaciones de expertos en la carta actual a los accionistas
• Sentarse quieto es la mejor estrategia
• La inacción vale la pena para Buffett
Los inversores de Berkshire Hathaway esperan con ansias dos eventos importantes cada año: la reunión anual de accionistas en Omaha, la ciudad natal de Warren Buffett, y la carta de la leyenda de los inversores a los accionistas. Si bien los inversores de Berkshire y los seguidores de Buffett tendrán que esperar hasta el 4 de mayo para la reunión de este año en Omaha, ahora pueden leer la última carta de Buffett a sus accionistas. En él repasa el ejercicio 2023 de su holding de inversiones, pero también da algunos consejos sobre cómo deben comportarse los inversores de Berkshire Hathaway en el mundo financiero.
El inversor ideal de Berkshire: inteligente, orientado al largo plazo y que no se deja impresionar por los expertos
En este número, Warren Buffett ofrece, entre otras cosas, una visión de su proceso de redacción de la carta a los accionistas. Es útil imaginar al lector al que se dirige. En Berkshire, estos son “inversores que confían sus ahorros a Berkshire sin esperar una reventa”. Según Buffett, Berkshire ha atraído a lo largo de los años a un número inusualmente alto de estos accionistas “de toda la vida”. Sin embargo, el modelo mental ideal cuando imagina a estos propietarios, que son exactamente lo que Berkshire busca, es su hermana Bertie. “Bertie es inteligente, sabio y le gusta cuestionar mi forma de pensar”, escribe Buffett, y así es exactamente como aparentemente quiere que sean los demás accionistas de Berkshire.
Bertie entiende muchos términos contables y sigue las noticias de negocios, pero no se considera un experto en economía, continuó el inversor estrella. “Ella es sensata, muy sensata, y sabe instintivamente que siempre se debe ignorar a los expertos”, escribe Buffett en su carta, aconsejando implícitamente a todos los demás inversores que no escuchen a los expertos de Wall Street ni a los asesores financieros. “Es más difícil de lo que piensas predecir quiénes serán los ganadores y los perdedores. Y aquellos que te dicen que saben la respuesta generalmente se engañan ellos mismos o son vendedores de aceite de serpiente”, escribe Buffett más tarde.
Sin embargo, respecto a Bertie, Warren Buffett dio otra razón por la que cree que no se deben seguir los consejos de inversión de los expertos. “Si usted [gemeint ist Bertie; Anm. d. Red.] Si pudiera predecir de manera confiable los ganadores del mañana, ¿compartiría libremente sus valiosos conocimientos y aumentaría así la competencia de compras? “Sería como encontrar oro y luego dar a los vecinos un mapa con la ubicación”, argumenta Buffett. Pero Bertie sabe en quién confiar y no se deja engañar, especialmente por los llamados expertos.
Buffett: Los inversores deberían “sentarse en silencio y no escuchar a nadie”
A medida que continúa la carta de varias páginas de Buffett a los inversores de Berkshire, queda claro una y otra vez por qué, en su opinión, no se deben seguir las recomendaciones de los expertos para la negociación de acciones a corto plazo o con frecuencia, sino, como él, posicionarse en el muy largo plazo. No hay que olvidar nunca que aunque Wall Street quiera ganar dinero para sus clientes, sólo una “actividad febril” puede realmente hacer correr la sangre de los actores financieros. Por lo tanto, según Buffett, “cualquier locura que pueda comercializarse, se comercializa vigorosamente, no por todos, pero siempre por alguien”. Pero según Buffett, exactamente lo contrario, es decir, no hacer nada, es la clave del éxito en el mercado de valores.
“No puedo recordar un período desde el 11 de marzo de 1942 – la fecha de mi primera compra de acciones – en el que no haya invertido la mayor parte de mi patrimonio neto en acciones, es decir, acciones con sede en los Estados Unidos. Y hasta ahora, todo bien. “, dice desde su juventud el inversor que ahora tiene 93 años. El Promedio Industrial Dow Jones cayó por debajo de los 100 puntos “en aquel fatídico día de 1942” y Buffett perdió cinco dólares al final de las clases ese día, pero eso pronto volvió a cambiar. Hoy el Dow Jones se sitúa en unos 38.000 puntos, escribe Buffett, pero desde que se escribió la carta el índice ha subido incluso hasta unos 39.000 puntos. Esto demuestra que Estados Unidos siempre ha sido un gran país para los inversores. “Todo lo que tenían que hacer era quedarse quietos y no escuchar a nadie”, dice el director general de Berkshire, resumiendo su consejo clave para los inversores.
Buffett también guarda silencio con Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway se está comportando actualmente de manera similar, a pesar de niveles récord de efectivo de 167.600 millones de dólares. Según Buffett, su holding de inversiones tiene actualmente “en general […] “No hay forma de ofrecer un rendimiento impresionante”, porque no hay objetivos de adquisición a la vista con precios atractivos y que sean lo suficientemente grandes como para tener un impacto notable en el balance de Berkshire. “Sólo quedan un puñado de empresas en este país que están en el ” Nosotros y otros los hemos seleccionado infinitamente”, dijo Buffett. Fuera de Estados Unidos, “prácticamente no hay candidatos que representen una opción sensata para invertir capital en Berkshire”.
Así que Warren Buffett vuelve a seguir su propio consejo y guarda silencio. Esto también se aplica a algunas de sus inversiones actuales, como escribe el inversor. “En 2023, no compramos ni vendimos acciones de AMEX ni de Coca-Cola, lo que prolongó nuestro propio letargo de Rip Van Winkle que ya dura más de dos décadas. Ambas empresas han cosechado los frutos de nuestra inacción durante el año pasado con un aumento de sus beneficios y dividendos recompensados. […] Es casi seguro que tanto AMEX como Coca-Cola aumentarán sus dividendos en 2024 […] y ciertamente mantendremos nuestras existencias sin cambios durante todo el año. ¿Podría construir un negocio global mejor que el que disfrutan estos dos? Como le dirá Bertie, ‘Absolutamente no'”, dijo Buffett.
Equipo editorial finanzen.net
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