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El Banco Central Europeo ha apuntado al impuesto a las ganancias extraordinarias aplicado por Italia a los bancos, advirtiendo que corre el riesgo de hacer al sector más vulnerable a una recesión económica e instando a Roma a evaluar cuidadosamente el impacto del impuesto.
La política no vinculante del BCE opinión legalpublicado cuando su consejo de gobierno se reunió en Frankfurt el miércoles, intensificará las tensiones con Roma, ya elevadas después de los fuertes aumentos en los costos de endeudamiento de quienes fijan las tasas.
El impuesto propuesto significa que los bancos con niveles de capital más débiles o instituciones más pequeñas que dependen más de las actividades crediticias tradicionales «podrían volverse menos capaces de absorber los riesgos potenciales de una desaceleración económica», dijo el BCE, pidiendo más análisis de la medida.
Agregó que el impuesto de Italia también podría dañar la estabilidad financiera de la eurozona, al reducir las ganancias retenidas de los bancos, limitando su capacidad crediticia y restringiendo su capacidad de acumular reservas de capital para absorber pérdidas futuras.
La impactante decisión del mes pasado de imponer un impuesto del 40 por ciento a una parte de los ingresos netos por intereses de los bancos italianos (el margen entre lo que ganan en préstamos y lo que pagan a los depositantes) fue anunciada en una conferencia de prensa nocturna por el viceprimer ministro Matteo Salvini. el mes pasado. Sacudió a los inversores y hizo caer las acciones bancarias a la mañana siguiente.
Para aumentar la confusión, surgieron múltiples versiones de los detalles del impuesto propuesto, a medida que bancos e inversores buscaban claridad. Después de casi 24 horas, el Ministerio de Finanzas dio marcha atrás parcialmente, reduciendo el alcance del impuesto y limitando la recaudación al 0,1 por ciento de los activos totales de los bancos.
La propuesta de Italia sigue medidas similares tomadas por gobiernos de la UE en España, Hungría, la República Checa y Lituania durante el año pasado, la mayoría de los cuales han recibido críticas similares del BCE.
La Primera Ministra Giorgia Meloni ha defendido el impuesto único, que según ella era necesario para frenar las “ganancias ilegítimas” de los prestamistas al no aumentar las tasas de depósito incluso cuando aumentan las tasas de política del BCE. En un vídeo en las redes sociales, calificó la medida como “un impuesto con un margen injusto”.
Los prestamistas han impugnado el impuesto, cuestionando su legalidad básica. La Asociación Bancaria Italiana dijo en un testimonio presentado ante el parlamento esta semana que el impuesto violaba el principio constitucional italiano del derecho a la propiedad, dada la “naturaleza de expropiación de la medida sobre el patrimonio de la empresa”.
La asociación también argumentó que comparar los márgenes actuales con los de un período en el que “las tasas de interés rondaban el cero” no era un parámetro justo y podría violar el principio fundamental de libre competencia de la UE.
El BCE advirtió que la “naturaleza retroactiva del impuesto puede alimentar la percepción de un marco fiscal incierto y dar lugar a extensos litigios, creando problemas de inseguridad jurídica”.
Aunque el aumento de las tasas de interés ha impulsado las ganancias de los bancos al permitirles aumentar el costo de los préstamos más rápidamente que la tasa que ofrecen a los ahorradores, el BCE dijo que esto podría no durar, ya que el sector podría verse afectado por menores volúmenes de préstamos y mayores pérdidas por incumplimientos en los pagos. préstamos existentes.
La economía italiana se contrajo un 0,4 por ciento en los tres meses hasta junio respecto al trimestre anterior, reflejando una desaceleración manufacturera y la reducción de los incentivos fiscales para renovar viviendas.
“El BCE recomienda que, para evaluar si su aplicación plantea riesgos para la estabilidad financiera y, en particular, si tiene el potencial de perjudicar la resiliencia del sector bancario y causar distorsión del mercado, el decreto ley vaya acompañado de un análisis exhaustivo de las posibles consecuencias negativas. para el sector bancario”, dijo.
Este análisis debería examinar el impacto del impuesto en la «rentabilidad y base de capital a largo plazo de los bancos, el acceso a la financiación y la provisión de nuevos préstamos y condiciones de competencia en el mercado, y su impacto potencial en la liquidez», añadió el BCE.
Dijo que algunos prestamistas podrían obtener mayores ingresos netos por intereses y al mismo tiempo perder dinero en general si sus operaciones de generación de comisiones sufrieran un revés. El impuesto también podría provocar la fragmentación del sistema bancario europeo «debido a la naturaleza heterogénea de dichos impuestos».