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Zhongzhi, uno de los grupos más grandes en el vasto mercado financiero paralelo de China, enfrenta un déficit de hasta 36.400 millones de dólares y ha advertido que es «gravemente insolvente» en una carta a los inversores.
El empeoramiento de la situación en Zhongzhi ha puesto de relieve los problemas de liquidez en el mercado de financiación en la sombra de casi 3 billones de dólares de China y su exposición a la crisis del sector inmobiliario del país.
Zhongzhi, un conglomerado financiero en expansión, escribió en una carta vista por el Financial Times que sus activos totales ascendían a sólo 200.000 millones de yuanes (28.000 millones de dólares) frente a obligaciones de hasta 460.000 millones de yuanes.
La compañía atribuyó el déficit a la salida de “múltiples altos ejecutivos y personal clave” y a la muerte en 2021 del fundador Xie Zhikun, quien “desempeñó un papel fundamental en la toma de decisiones” en el grupo.
La empresa dijo que “la gestión interna se volvió loca” como resultado de estas salidas. «Los productos de inversión del grupo han incumplido uno tras otro y pedimos profundas disculpas a los inversores», dijo.
Zhongzhi y su compañía de inversión afiliada Zhongrong no realizaron pagos de varios productos en agosto, lo que generó preocupaciones sobre una crisis de liquidez en ciernes.
«De manera independiente, es bastante grande», dijo Zerlina Zeng, analista de crédito senior de CreditSights, «pero en comparación con la industria fiduciaria de China en su conjunto, no es muy grande».
Añadió que era poco probable que las autoridades rescataran a la empresa. «La mayor parte del impacto lo recibirán los inversores individuales ricos, por lo que no vemos que el Estado intervenga esta vez».
El financiamiento en la sombra en China fluye con frecuencia hacia grupos inmobiliarios. Los pagos atrasados en Zhongzhi han generado preocupaciones sobre posibles efectos indirectos de la desaceleración del sector inmobiliario de China, que ha frenado el crecimiento de la segunda economía más grande del mundo.
Un administrador de activos en dificultades con sede en Beijing dijo que había rechazado una solicitud el mes pasado para comprar activos de Zhongzhi porque valían “mucho menos de lo que afirmaba la empresa” y venían con obligaciones de deuda adicionales.
Las autoridades chinas han aumentado recientemente la presión sobre los bancos estatales para que impulsen los préstamos a grupos inmobiliarios como Country Garden, que alguna vez fue el mayor desarrollador privado de China por ventas, pero que recientemente incumplió sus obligaciones de pago en el extranjero.
Las acciones de los promotores subieron el jueves tras un informe de Bloomberg de que Beijing había creado una lista preliminar de 50 empresas inmobiliarias elegibles para recibir apoyo financiero. Country Garden subió hasta un 22,4 por ciento, aunque las acciones han bajado más del 60 por ciento este año.
Los pagos atrasados en Zhongzhi han provocado indignación entre los muchos inversores minoristas de la compañía, que han tratado de presentar quejas formales ante las autoridades de Beijing.
Zhongzhi no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Información adicional de William Langley y Chan Ho-him en Hong Kong