El Banco de Inglaterra tomó medidas de emergencia el miércoles para detener una crisis en los mercados de bonos del gobierno, suspendiendo su programa para vender gilts y en su lugar comprar bonos a largo plazo.
El banco central advirtió sobre un «riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido» si continúa la agitación en el mercado de bonos del gobierno del Reino Unido. También planteó la perspectiva de un “endurecimiento de las condiciones de financiación y una reducción del flujo de crédito a la economía real”.
Miles de fondos de pensiones se han enfrentado a demandas urgentes de efectivo adicional por parte de gestores de inversiones en los últimos días para cumplir con las llamadas de margen, después de que el colapso de los precios de los bonos del gobierno del Reino Unido hiciera un agujero en las estrategias para protegerlos contra la inflación y los riesgos de las tasas de interés.
El banco tomó la medida de emergencia después de que los planes de reducción de impuestos y préstamos del canciller Kwasi Kwarteng la semana pasada provocaron la caída de la libra y el aumento de las tasas de interés. Las turbulencias del mercado aumentaron la presión sobre los fondos de pensiones para que vendieran bonos a fin de evitar preocupaciones sobre la solvencia.
La acción del BoE dijo que su acción fue diseñada para restablecer el orden. “El Banco llevará a cabo compras temporales de bonos del gobierno del Reino Unido a largo plazo a partir del 28 de septiembre”, dijo. “Las compras se llevarán a cabo en la escala que sea necesaria para lograr este resultado”, agregó, y dijo que el Tesoro cubriría cualquier pérdida.
El Comité de Política Financiera del banco acogió con agrado los «planes de compras temporales y específicas en el mercado de los gilt por motivos de estabilidad financiera a un ritmo urgente».
El BoE agregó que la acción sería «estrictamente limitada en el tiempo» y se produjo después de que los participantes del mercado dijeran que estaba ocurriendo un «espectáculo de mierda» en los mercados de bonos del gobierno.
El Tesoro culpó a la «volatilidad significativa» en los «mercados financieros globales» en lugar de a los recortes de impuestos no financiados del canciller la semana pasada.
“El Canciller está comprometido con la independencia del Banco de Inglaterra. El Gobierno continuará trabajando de cerca con el Banco en apoyo a sus objetivos de estabilidad financiera e inflación”, dijo el Tesoro.