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La unidad china de Sequoia Capital está elaborando planes para expandirse a Singapur, compitiendo con otro brazo del grupo de capital de riesgo a medida que la empresa se divide en tres en medio de las crecientes tensiones geopolíticas.
HongShan, el brazo chino del grupo Silicon Valley, ha establecido una oficina en la ciudad-estado y está trabajando en planes para utilizarla como base para invertir en el sudeste asiático, dijeron varias personas con conocimiento de la situación.
Eso enfrentaría al gigante de inversiones chino, que administra $56 mil millones en activos, contra Peak XV Partners, el negocio de Sequoia en India y el sudeste asiático, que ya tiene una oficina en Singapur.
Ambas unidades, junto con el negocio estadounidense de Sequoia, se dividirán en compañías separadas para 2024, dijo el grupo el mes pasado.
HongShan está “reuniéndose con muchos inversionistas de capital privado y hablando sobre hacer tratos y otras oportunidades aquí”, dijo un director de un fondo de capital de riesgo rival en Singapur. “[They] han pedido mantener [it] tranquilo por ahora. . . Hay sensibilidades involucradas con Peak XV”.
Sequoia negó el mes pasado que las preocupaciones sobre las crecientes tensiones entre EE. UU. y China estuvieran detrás de la separación de la empresa. Dijo que su marca compartida estaba creando una «creciente confusión en el mercado» y «conflictos de cartera». La división significa que las unidades de EE. UU., China e India ya no utilizarán la marca conjunta y los servicios administrativos y dejarán de compartir las ganancias.
Si bien no tienen prohibido competir después de la ruptura, la expansión oculta de HongShan en Singapur es una señal temprana de cómo los antiguos colegas ahora están entrando en el territorio del otro como rivales. Peak XV también planea abrir una oficina en Estados Unidos, dijo la empresa.
Varios ejecutivos de HongShan han viajado a Singapur en los últimos seis meses, agregó el director del fondo rival. La nueva oficina albergará al menos a dos miembros de su equipo de inversión.
La unidad de China, que es administrada por el renombrado inversionista Neil Shen, quien dirigió las primeras inversiones en Alibaba y el propietario de TikTok, ByteDance, les dijo a las personas en las reuniones de Singapur que inicialmente buscaría apoyar a sus fundadores chinos existentes que tenían negocios internacionales en la ciudad-estado. . Sin embargo, también expresó interés en invertir en start-ups.
Una persona que habló con los ejecutivos de HongShan en Singapur dijo que podría aprovechar la creciente demanda de los fundadores chinos para establecer operaciones allí y cambiar su marca como con sede en Singapur, un movimiento que se ha denominado «lavado de Singapur». La neutralidad de la ciudad-estado es atractiva a medida que EE. UU. intensifica su escrutinio del capital saliente a China.
El interés de HongShan en el sudeste asiático llega en un momento en que algunas de las empresas de la cartera de Peak XV se enfrentan a dificultades.
El grupo de comercio electrónico Zilingo entró en liquidación en enero luego de quejas de irregularidades financieras y el despido de alto perfil de su cofundador y director ejecutivo.
El proveedor de tecnología educativa Byju’s, que alguna vez fue la empresa emergente más valiosa de la India, perdió esa posición después de que los inversores redujeran el valor de sus participaciones. El mes pasado, su auditor renunció por falta de información proporcionada para sus cuentas, y la compañía sufrió una serie de salidas de directorio de alto perfil, incluido el representante de Peak XV.
HongShan le dijo al Financial Times que tenía una «base sólida de confianza» con PeakXV y que habría oportunidades para que ambos equipos colaboraran. “El enfoque de HongShan continúa siendo asociarse con fundadores chinos y apoyarlos en sus viajes de globalización”, dijo.
Peak XV dijo: “Las oportunidades de colaboración [with HongShan] son mucho mayores que el alcance de la competencia”.