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Telecom Italia está amenazada con acciones legales por parte de Vivendi, su mayor accionista, después de aceptar la oferta de KKR de hasta 22.000 millones de euros por la red de telefonía fija e Internet del grupo de telecomunicaciones.
El consejo de administración de Telecom Italia aprobó la venta el domingo por mayoría de votos. Se produce dos años después de la primera oferta pública de adquisición de 33.000 millones de euros de la firma de capital privado que preveía privatizar la empresa.
En respuesta, el conglomerado de medios francés dijo en un comunicado que «lamenta profundamente» que la junta haya aceptado la oferta sin solicitar un «voto de sus accionistas». Añadió que «utilizará todos los medios legales a su disposición para impugnar esta decisión».
Sin embargo, la junta dijo que la decisión de aceptar la oferta era de su “competencia exclusiva”. También encargó al director general Pietro Labriola firmar contratos y verificar la posibilidad de recibir una oferta vinculante de mayor valor para su red submarina Sparkle.
Según el acuerdo, que se espera cerrar el próximo verano, Telecom Italia dijo que reducirá su deuda de 26 mil millones de euros en alrededor de 14 mil millones de euros. La compañía con calificación basura también dijo que la transacción reducirá las restricciones regulatorias en su mercado interno, que han obstaculizado su crecimiento, y la ayudará a mantener la flexibilidad estratégica.
Telecom Italia espera que el plan mejore el precio de las acciones de la compañía, que se ha desplomado a 0,26 euros por acción, pero Vivendi se opone desde hace mucho tiempo. El conglomerado, propiedad de la familia Bolloré, posee una participación del 23,75 por ciento y más del 17 por ciento de los derechos de voto de Telecom Italia.
El grupo francés ha invertido más de 4.000 millones de euros en la construcción de su participación en los últimos ocho años y ha tenido que amortizar su inversión dos veces a medida que la valoración de Telecom Italia ha caído en medio de una elevada deuda, múltiples reformas de gestión, menores márgenes y una mayor competencia interna.
Vivendi rechazó anteriormente los planes de separar la red del negocio de servicios del grupo, diciendo que Telecom Italia la había infravalorado.
Labriola fue nombrado, con el respaldo de Vivendi, hace dos años, después de que su predecesor fuera destituido por la primera oferta de KKR. Desde entonces se ha convertido en el principal patrocinador del plan de KKR de dividir y reestructurar el negocio.
«Dos años de arduo trabajo con la cabeza gacha concluyen con una decisión histórica que supondrá la creación de dos empresas separadas con perspectivas de desarrollo completamente nuevas», dijo en un comunicado.
El gobierno italiano, que puede vetar acuerdos que involucren infraestructura de telecomunicaciones, dio luz verde al acuerdo el mes pasado. El Departamento del Tesoro de Roma planea gastar más de 2.000 millones de euros para adquirir una participación del 20 por ciento en la empresa de redes, junto con KKR, para supervisar un activo que considera estratégico.